20180701-川财证券-2018年6月25日至6月29日周报（第11期）_关注布局知识产权保护相关个股_12页_1mb

报告摘要

文档总结：知识产权保护相关个股及市场主题表现分析

核心内容

本报告为2018年7月1日发布的主题周报，由川财证券宏观策略部邓利军撰写。报告聚焦于知识产权保护相关个股的投资机会，并分析了本周及本月各主题板块的市场表现与估值变化情况。

主要观点

知识产权保护政策：
- 李克强总理在中法企业家座谈会上强调，中国将严格保护知识产权，不强制转让技术，欢迎外资企业开展高新技术合作。
- 国家知识产权局数据显示，截至2017年底，中国国内发明专利拥有量达135.6万件，每万人口拥有9.8件，显示知识产权保护力度持续增强。
- 保护知识产权有助于推动自主创新战略，促进新经济产业的可持续发展，同时为外企提供公平、开放的市场环境。
A股公司布局知识产权保护业务：
- 已有部分A股公司涉足知识产权保护领域，如安妮股份（数字版权，收入占比57%）、捷成股份（影视版权运营及服务，收入占比45%）等。
- 建议投资者重点关注此类公司。
本周市场表现：
- 涨幅领先的主题包括：打板、去IOE、工业互联网、芯片国产化、核高基指数。
- 跌幅居前的主题包括：房屋租赁、新型城镇化、沪股通50、西部水泥、一线龙头指数。
本周主题超额收益表现：
- 超额收益表现较好的主题有：打板指数（46.66%）、稀土指数（7.61%）、仿制药指数（6.81%）、百度概念指数（5.76%）、食品安全指数（4.19%）。
- 超额收益最差的主题包括：啤酒指数（-17.50%）、葡萄酒指数（-14.31%）、无线充电指数（-12.10%）、西藏振兴指数（-11.74%）、世界杯（-11.64%）。
估值变化情况：
- PE上升幅度前10的主题包括：垃圾发电、新能源、航母、领涨龙头、触板、小金属、操作系统国产化、军工改制、电子政务、核高基。
- PE下降幅度前10的主题包括：鸡产业、区块链、房屋租赁、新型城镇化、网络彩票、装配式建筑、粤港澳自贸区、特色小镇、百度概念、粤港澳大湾区。
- PB上升幅度前10的主题包括：触板、操作系统国产化、ST概念、电子政务、核高基、智能IC卡、工业互联网、去IOE、网络安全、集成电路。
- PB下降幅度前10的主题包括：领涨龙头、次新股、房屋租赁、新型城镇化、粤港澳自贸区、特色小镇、装配式建筑、建筑节能、粤港澳大湾区、增持。

关键信息

知识产权保护已成为国家战略重点，对外企和内资企业均具有积极影响。
部分A股公司已布局知识产权相关业务，具备投资价值。
市场对新经济产业（如打板、稀土、仿制药、百度概念、食品安全）关注度较高。
估值变化与市场情绪、财报数据及政策导向密切相关，投资者需关注PE和PB变动趋势。
未来一周有多个行业活动，如2018中国国际光储充大会、新芽 Demo:电商武林大会专场融资路演、投资界沙龙——医药投资大年的那些坑等，可能对相关主题产生影响。