20221211-德邦证券-德邦金工择时周报_A股主要指数集体上涨_创业类指数标的ETF净流入居前_27页_3mb

金融工程周报总结

核心内容概览

本周A股主要指数整体上涨，其中茅指数上涨4.41%。海外市场表现分化，道琼斯工业指数下跌2.77%，法国CAC40下跌0.96%，恒生指数上涨6.56%，马尼拉综指上涨1.39%。北向资金净买入66亿元，两融余额增加108亿元，市场交易情绪回升。

主要观点

• 沪深300择时观点：

  • 于2022年7月24日触发金叉信号，快慢线差值在0值附近。
  • 尽管当前空头比例较高，但多头比例增加，模型翻多概率进一步上升。
  • 看多信号有所减弱，但对后续大盘走势仍持偏乐观态度。

• 创业板择时观点：

  • 择时模型快慢线差值突破0线，本周继续下行。
  • 创业板指上涨，4月底以来底部反弹幅度上升至12.56%，需注意阶段性回调风险。

关键信息

大盘走势

• 沪深300：本周上涨3.29%，触发金叉信号，模型信号偏乐观。
• 创业板指：本周上涨1.57%，扩散指数快慢线差值突破0线，需警惕回调。

资金流向

• 北向资金：净买入66亿元，主要流入行业为食品饮料、家电、医药、房地产和有色金属。
• 融资余额：净流入最多的行业为医药、机械、建筑、基础化工和国防军工。
• 宽基ETF：科创50ETF净流入28.74亿元，沪深300ETF净流入2.34亿元，创业板ETF净流入5.62亿元。
• 行业ETF：中药ETF净流入11.01亿元，TMT行业净流入16.74亿元，医药生科净流入15.36亿元。

解禁规模

• 本周解禁：全市场解禁规模为552亿元，预计未来一周解禁规模为3087亿元，较本周增加2534亿元。
• 解禁类型：沪市主板3亿元，深市主板174亿元，创业板98亿元，科创板276亿元。

行业表现

• 涨跌幅居前：食品饮料（7.1%）、家电（6.98%）、消费者服务（4.71%）、建材（3.96%）、交通运输（3.86%）。
• 涨跌幅居后：计算机（-2.3%）、电力及公用事业（-2.26%）、国防军工（-1.59%）、通信（-1.23%）、电力设备及新能源（-0.94%）。

行业轮动

• 2022年12月建议配置行业：煤炭、交通运输、石油石化、综合、纺织服装、建筑。
• 行业扩散指数变化：消费者服务（0.482）、食品饮料（0.09）、商贸零售（0.076）、纺织服装（0.04）、国防军工（0.024）、有色金属（0.016）。

风险提示

• 海外市场波动风险
• 宏观数据和政策变化风险
• 模型失效风险

附录信息

• A股企业盈利情况：2022Q3盈利增速为0.79%，消费风格和稳定风格板块表现较好。
• 净资产收益率：整体为正，但部分行业表现较弱。

图表目录

• 图1：沪深300指数价格扩散指数走势
• 图2：创业板指数价格扩散指数走势
• 图3：全球股市本周表现
• 图4：两融余额及两融占流通市值比例
• 图5：两融交易占A股成交额
• 图6：陆股通资金流向
• 图7：港股通资金流向
• 图8：按解禁类型统计解禁规模
• 图9：按不同市场统计解禁规模
• 图10：中信一级行业扩散指数周度跟踪
• 图11：中信一级行业扩散指数月度轮动
• 图12：中信一级行业指数周度涨跌幅
• 图13：中信一级行业指数年度涨跌幅
• 图14：中信一级行业融资余额周度变化统计
• 图15：中信一级行业北向资金成交净买入周度统计

表格目录

• 表1：沪深300成分股多空状态变化推演
• 表2：本周ETF宽基标的指数净流入前十
• 表3：本周ETF宽基标的指数净流出前十
• 表4：本周宽基ETF净流入前十
• 表5：本周宽基ETF净流出前十
• 表6：本周行业/主题ETF净流入前十
• 表7：本周行业/主题ETF净流出前十
• 表8：ETF行业净流入情况
• 表9：北向资金周度个股净流入前50
• 表10：北向资金周度个股净流出前50
• 表11：下周限售股解禁市值前20公司明细