20231013-川财证券-锂电行业周报_新车型持续上市_行业增长可期_9页_614kb

• REPORT: 川财证券研究报告
• PURPOSE: 分析锂电及动力电池行业趋势并提出投资建议。
• KEY DATA:
  • BMW订单：蜂巢能源获近90GWh欧洲订单，国内订单竞争激烈；单价0.6元/Wh估算订单值近千亿。
• VIEWPOINT:
  • 成功退出补贴后，中国新能源汽车已撑起全球份额（1-8月国内车企份额达36%）。
  • 欧盟反补贴调查风险加剧行业竞争。
  • 电池头部企业合作持续推进（如璞泰来与宁德时代合作），锂电盈利压力仍存。
• INDUSTRY DISTRIBUTION:
  • 世界车市复苏，电池需求同步增长，9月产量774GWh，累计已超5300GWh，增速惊人。
  • 行业拐点或将来临，集采加速推动边际改善。
• PRODUCTION & DEMAND:
  • 动力电池产量占总产量90%比例以上，订单交付门槛提升，弹性空间加大。
  • 蓝海电竞锂电池环节关注复合铜箔、钠离子电池等因子。

💎结论
推荐关注锂电产业链龙头及新材料方向。头部企业估值相对支撑，整体市场跌幅较大，存阶段性机会。