Natixis2025年财富管理行业调研报告变革前夕英文版21页_8mb

2025财富管理行业面临多重挑战与机遇。调查显示，财富管理者将地缘政治冲突列为未来12个月最大的经济风险，同时需应对经济不确定性、技术革新及行业整合等潜在颠覆性因素。AUM（资产管理规模）增长目标依然紧迫，全球财富管理行业预计2025年平均增长13.7%，其中北美达17.6%，欧洲为11.2%，亚太地区仅8.3%，显示区域差异。

技术，尤其是生成式人工智能（AI），成为关键增长工具。77%的财富管理者认为AI可扩展服务范围，但52%担心其推高机器人理财的竞争威胁。AI在投资流程中的应用已初见成效，58%的机构引入AI工具，德国、法国、瑞士为早期采用者。AI被视作提升投资决策、风险评估及盈利潜力的关键，但需平衡其带来的机遇与风险。

私人资产投资持续升温，48%的财富管理者认为满足客户对非上市资产需求是增长核心。私人信贷和私募股权计划增长显著，92%及91%的机构拟扩大相关投资。私人资产因高收益与低波动性被看作分散风险和稳定收益的手段，但其流动性不足和合规挑战亦成难题。

主动投资需求上升，62%的机构报告主动型产品表现优于被动型，63%认为市场将偏向主动策略。主动ETF因兼具低成本与潜在超额收益受到青睐，77%全球及92%亚太机构计划扩展其应用。主题投资如AI、可持续性及科技领域成为重点，尤其是欧洲地区。

模型组合应用加速，84%的机构提供模型投资方案，用于管理费用、控制风险及提升客户体验。数据显示，北美机构更倾向于增加模型配置，而亚太地区则聚焦于投资策略调整。

地缘政治不确定性影响全球市场，尤其是欧洲与北美担忧通胀与停滞（stagflation），亚洲关注中美贸易冲突。利率方面，多数地区预期温和下调，但日本维持正利率，欧洲部分预期进一步降息。

可持续投资面临新挑战，部分国家因文化冲突导致ESG策略适用性降低。尽管45%的机构采用ESG整合策略，但27%将投资聚焦于最佳实践企业，36%关注影响力投资。

综合来看，财富管理者需通过技术升级、扩展私人资产、优化主动投资策略及创新服务模式应对复杂环境。尽管面临监管压力、竞争加剧及客户需求变化，行业仍保持增长信心。不同地区的市场预期、政策导向及投资偏好差异显著，需因地制宜调整战略。调查覆盖全球20国520位专业人士，数据反映行业普遍关注技术变革与市场波动，同时寻求通过多样化产品和服务维持竞争力。