20221010-新湖期货-农产品信息早报_2页_132kb

豆类与油脂市场总结

核心内容概览

本报告主要围绕美国大豆与玉米库存、运输成本，以及马来西亚和印尼棕榈油产量、出口政策和印度进口数据进行分析，同时简要提及苹果和白糖市场动态。

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美国豆类市场

大豆供需预测

• 期末库存：分析师平均预计美国2022/23年度大豆期末库存为2.48亿蒲式耳，预估区间为1.87-3.43亿蒲式耳，此前USDA 9月预估为2亿蒲式耳。
• 产量预测：分析师平均预计美国2022/23年度大豆产量为43.81亿蒲式耳，预估区间为43.09-44.63亿蒲式耳，USDA此前预估为43.78亿蒲式耳。
• 全球库存：全球2022/23年度大豆期末库存预计为1.0003亿吨，区间为0.975-1.032亿吨，USDA此前预估为0.9892亿吨。

玉米运输成本上升

• 运输受阻：由于密西西比河南部水位过低，大部分航运工作暂停，驳船运费大幅上涨。
• 运费数据：9月28日，从密西西比中部运往美湾的驳船运费报价为238美分/蒲，较一周前上涨60%，较两周前上涨68%。10月5日，运费上涨至298美分/蒲，较两周前上涨95%，较四周前上涨116%。
• 影响：运输成本上升削弱了美国玉米的出口竞争力，尤其对比巴西二季玉米。

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油脂市场动态

马来西亚棕榈油

• 产量：路透、彭博、CIMB等机构预测9月产量在173-177万吨之间，MPOA数据显示产量增长3.02%。
• 出口与库存：
  • ITS数据显示9月出口量为142.5万吨，较8月增长9.69%。
  • SGS预计出口量为140万吨，较8月增长6.9%。
  • AmSpec预计出口量为131.98万吨，较8月增长10.83%。
  • 库存普遍在226-227万吨之间，同比增长约8%。

印尼棕榈油政策

• 出口税调整：印尼贸易部将10月1日至15日毛棕榈油参考价格定为792.19美元/吨，出口税为33美元/吨。
• 政策变动：印尼首席经济部长表示，由于棕榈油价格低于汽油，可能延长免除出口专项税（Levy）的政策至年底。

印度进口情况

• 棕榈油进口：9月进口量环比增长21%，达120万吨，为一年来新高。
• 豆油与葵花籽油进口：分别增长至27万吨和16.5万吨，均高于8月水平。

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玉米及淀粉市场

美国玉米出口影响

• 运输限制：密西西比河低水位导致运输成本上升，影响美国玉米出口竞争力。
• 出口依赖：61%的美国玉米出口通过美湾，运输成本的上升对出口造成显著压力。

中国玉米淀粉出口限制

• 政策动向：中国限制玉米淀粉出口，反映政府对粮食安全和价格稳定的关注。
• 出口数据：8月出口量为900吨，远低于7月的4万吨及去年同期的2.3万吨。

巴西玉米产量预测

• 总产量：CONAB预计巴西2022/23年度玉米总产量为1.2694亿吨，同比增长12.5%。
• 分季产量：
  • 首季产量2869万吨，同比增长14.6%。
  • 二季产量9628万吨，同比增长12.4%。
  • 三季产量197万吨，同比下降8.5%。

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苹果市场动态

• 栖霞产区：晚富士上货量少，条纹货源零星，80#以上片红一二级价格在3.50元/斤左右，条纹价格在3.80-4.00元/斤。
• 洛川产区：晚富士陆续收购，但客商采购谨慎，价格混乱，以质论价为主。
• 运城临猗产区：纸加膜大面积摘袋中，交易清淡，膜袋晚富士75#以上价格在1.70元/斤左右。
• 静宁产区：晚富士上货量增加，但受口罩政策影响，客商减少，压价普遍，果农开始自行入库，价格偏弱，片红70#起步半商品价格在3.90-4.50元/斤，统货价格在3.50-4.00元/斤。

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白糖市场动态

• 印度糖业成就：2021/22榨季印度生产3590万吨糖，成为全球最大生产国和消费国，出口量达1098万吨，创历史新高。
• 国际交割情况：ICE交易所10月粗糖交割量为14,652手（约74.5万吨），主要来自巴西，其中帕拉纳瓜港装船量接近56万吨。
• 主要交易方：路易达孚为最大卖家，交割43.5万吨；丰益国际为最大买家，接货56.7万吨。

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