20150318-广发证券-计算机行业_产业互联网之车联网全解析_59页_3mb

车联网行业分析总结

核心内容

本报告全面解析了车联网行业的现状、发展趋势及商业模式，重点比较了中、美、日、欧等国家和地区的车联网发展路径，并对国内车联网的产业链结构、商业模式、盈利模式及未来挑战进行了深入分析。

主要观点

• 车联网定义：车联网是通过卫星、通信、传感器和数据交互技术，实现车与人、车与路、车与环境、车与社会的智能交互，是传统汽车行业与互联网行业的深度融合。
• 发展阶段：我国车联网自2009年进入Telematics时代，当前处于技术研究、商业模式探索与行业整合的初级阶段。
• 市场趋势：车联网市场空间巨大，前装和后装市场均保持增长，未来随着新旧车替换及用户对高技术手段的接受度提高，前装市场占比将大幅提升，后装市场增速将放缓。
• 商业模式：车联网行业将形成B2C和B2B2C混合模式，其中BAT等互联网企业与车企、图商合作，推动车联网平台发展，形成“OBD-互联网-保险”价值链。
• 盈利模式：目前以前向收费为主，未来将向“前向+后向”收费模式转变，包括广告收费、数据服务收费等。
• 行业挑战：商业模式尚未完全成熟，盈利模式仍需探索；行业标准尚未统一，技术互通能力较弱；产业链协同能力不足，上下游关系尚未清晰。

关键信息

1. 行业发展趋势

• 市场空间：当前市场空间已超千亿，未来随着用量保险（UBI）、汽车维修、二手车交易、数据变现等应用兴起，市场增长可期。
• 前装与后装市场：前装市场增速快于后装市场，未来前装市场将对行业增长产生更大影响。
• 用户增长：车联网服务用户数以年均77%的速度增长，预计未来将实现爆发式增长。

2. 产业链主导者

• 车联网平台运营商：整合网络、物流、定位、应用软件等服务，成为重要线下流量入口。
• 应用平台运营商：提供多种车联网服务，如导航、语音、安全、娱乐等。
• 车载终端提供商：提供硬件设备，如车机、OBD等。
• 汽车厂商：掌握车辆接口和数据资源，成为行业主导者。

3. 主要商业模式

• B2C模式：车联网服务运营商（TSP）直接面向消费者提供服务。
• B2B2C模式：帮助商户或企业投放广告或实现业务应用，从而形成收费。
• OBD模式：通过OBD设备提供车辆诊断、行车安全等服务。
• 行业应用模式：保险公司等企业通过车联网获取数据，实现差异化定价和精准服务。

4. 盈利模式

• 前向收费：向用户收取服务费用，如导航、语音、安全服务等。
• 后向收费：通过广告、数据变现等方式实现盈利。
• 数据服务收费：基于车辆数据的增值服务，如UBI、远程诊断等。

5. 重点推荐公司

• TOB模式：千方科技（动态交通信息）
• 2B2C模式：荣之联（UBI相关）
• 2C模式：四维图新（地图服务）
• 得润电子（收购优质意大利车联网公司）
• 可关注公司：盛路通信、金固股份

全球与国内发展对比

• 国外发展：国外车联网技术长期发展，嵌入式技术为主流，服务贡献主要收入，UBI已较为成熟，跨平台努力显著。
• 国内发展：国内车联网发展较快，但处于探索阶段，商业模式尚不成熟，行业标准不统一，产业链协同能力有待提升。

未来挑战

• 商业模式：车联网具体商业模式仍在形成中，盈利模式尚未完全探索。
• 行业标准：缺乏统一的行业标准，导致技术发展方向差异化，多平台协同困难。
• 产业链协同：产业链各环节尚未形成清晰分工，上下游关系不明确，影响行业快速发展。
• 核心技术：国内具备自主知识产权的核心技术较少，主要依赖国际技术，车联网与互联网技术结合仍处于探索阶段。

结论

车联网行业前景广阔，市场空间巨大，商业模式多样，盈利模式逐步丰富。随着BAT等互联网企业与车企、图商等的深度合作，车联网行业将迎来快速发展期。然而，行业仍面临商业模式不成熟、标准不统一、产业链协同不足等挑战，需通过统一标准、推动合作、提升技术能力等方式加以解决。重点推荐公司包括千方科技、荣之联、四维图新、得润电子等，可关注盛路通信和金固股份。