20230216-中航证券-电子_我国_双千兆_网络建设加速推进_进一步夯实数字经济底座_4页_928kb

电子行业研究报告总结：我国“双千兆”网络建设加速推进

核心内容

本报告聚焦我国“双千兆”网络（即5G和千兆光纤网络）建设的最新进展，分析其对数字经济发展的支撑作用，并提出相关投资建议。报告指出，双千兆网络作为新型基础设施的重要组成部分，正成为推动工业制造、港口、矿山、文旅等领域数字化转型的关键底座。

主要观点

1. 国家政策推动“双千兆”网络建设

• 政策支持：国家持续推动千兆城市建设，将双千兆网络视为新型基础设施的核心，强调其在信息通信网络中的演进方向。
• 建设成果：截至2022年，全国已有110个城市建成千兆城市，5G基站数量达231.2万个，覆盖范围不断扩大。
• 技术突破：国内企业在5G标准专利方面占据全球领先地位，占比达38.2%。

2. 双千兆网络与产业深度融合

• 产业应用：双千兆网络推动了工业互联网的快速发展，已形成多个典型应用场景，如机器视觉质量控制检测、现场辅助装配、无人智能巡检等。
• 行业赋能：工业互联网产业规模已突破万亿元，显示出双千兆网络在推动产业升级和数字化转型中的重要作用。
• 政策导向：党的二十大报告强调推进新型工业化，建设制造强国和网络强国，进一步明确了双千兆网络的战略地位。

3. 算力需求催生光通信行业新机遇

• AI发展背景：随着ChatGPT等AI技术的兴起，人工智能对算力基础设施的需求显著提升。
• 光通信角色：高质量光网络是连接用户、数据、算力和应用的关键桥梁，光通信技术将在超大容量传输、高品质传送、灵活开放架构、智能化管控、高速模块集成等方面迎来革新。
• 投资机会：光通信行业在AI算力需求带动下保持高景气度，建议关注具备光芯片、光器件、光模块垂直整合能力的厂商，以及市场份额领先的光模块厂商。

关键信息

投资建议

• 推荐标的：
  • 具备垂直整合能力的厂商：华工科技、长光华芯
  • 市场份额领先的光模块厂商：中际旭创、新易盛、铭普光磁
  • 国内稀缺激光器芯片龙头：源杰科技

风险提示

• 宏观经济风险：若宏观经济持续下行，可能影响新基建投资进度。
• 建设进度风险：新型基础设施建设可能不及预期。
• 竞争风险：行业竞争加剧可能对相关企业盈利能力造成压力。

行业投资评级

• 增持：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数。
• 中性：未来六个月行业增长水平与同期沪深300指数相若。
• 减持：未来六个月行业增长水平低于同期沪深300指数。

投资者注意

• 投资有风险，入市需谨慎。
• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者应独立判断。

研究团队介绍

• 首席分析师：赵晓琨，拥有十六年消费电子及通讯行业经验，曾任职于华为、阿里巴巴、摩托罗拉、富士康等企业，专注于半导体、智慧汽车、新能源等领域。
• 分析师：刘牧野，约翰霍普金斯大学机械系硕士，2022年加入中航证券，具备高端制造与硬科技领域的投研经验。

联系方式

• 销售团队：
  • 李裕淇：18674857775，liyuq@avicsec.com，S0640119010012
  • 李友琳：18665808487，liyoul@avicsec.com，S0640521050001
  • 曾佳辉：13764019163，zengjh@avicsec.com，S0640119020011

免责声明

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