20210301-华创证券-环保与公用事业行业周报（2021年第8期）_环保展现防御性_综合能源服务进入发展快通道_28页_2mb

环保工程及服务行业周报总结（2021年第8期）

核心内容概览

本报告聚焦环保与公用事业行业，分析其本周市场表现、政策动态、行业重点数据及公司动态。整体来看，环保工程及服务板块表现强势，涨幅达4.10%，而电力、水务、燃气、检测等子行业涨跌不一。政策方面，国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》，强调发展绿色低碳产业，推动综合能源服务等方向。同时，用电量增长预期与电价机制改革为电力板块带来利好，尤其是水电与新能源发电板块。

主要观点

• 环保板块表现强劲：本周环保工程及服务板块上涨4.10%，多只个股涨幅显著，如中创环保（+23.36%）、中电环保（+16.57%）、远达环保（+15.43%），主要受政策利好和市场关注度提升影响。
• 综合能源服务成为发展重点：以电能为主体，结合天然气、冷热量等能源供应的综合能源服务，是实现绿色节能低碳的重要方式。代表性企业包括南网能源、协鑫能科、远东股份等。
• 市政环保建设受政策支持：市政运营领域因民生、环保和拉动内需的三重属性，成为政策发力重点。因此，垃圾焚烧和环卫服务板块被重点推荐。
• 电力行业结构性分化：火电、水电、新能源发电等子板块表现不一，其中水电和新能源发电受益于用电量增长和电价机制改革，被看好；而燃气和检测行业表现偏弱。
• 用电量增长预期明确：中电联预测2021年全社会用电量增长6%-7%，预计水电和新能源发电将受益于这一增长趋势。

关键信息

一、板块表现

• 环保工程及服务板块：本周上涨4.10%，涨幅居前。
• 电力板块：
  • 火电：下跌0.12%
  • 水电：下跌1.53%
  • 新能源发电：下跌0.62%
• 水务板块：上涨1.76%
• 燃气板块：下跌2.18%
• 检测服务板块：下跌7.82%

二、重点公司推荐

三、行业重点数据

• 全社会用电量：2021年12月同比增长1.94%，全年累计增长3.1%。
• 发电设备容量：截至12月底，全国6000千瓦及以上电厂装机容量22.0亿千瓦，同比增长9.5%。
• 发电设备利用小时：
  • 火电：3758小时，同比下降1.75%
  • 水电：3827小时，同比增长2.71%
• 电源投资：2020年12月全国主要发电企业电源工程完成投资5244亿元，同比增长29.2%。

四、政策动态

• 国务院指导意见：提出壮大绿色环保产业，加快培育市场主体，鼓励设立混合所有制公司，发展综合能源服务。
• 保障性安居工程：发改委下达2021年第一批中央预算内投资计划，重点支持排水防涝设施。
• 生态环境部政策：强调“减污降碳协同增效”，推动电代煤、交通优化等举措。
• 地方政策：
  • 吉林省：推动生物质、垃圾焚烧发电企业与电力用户直接交易。
  • 云南省：推进“风光水储一体化”示范基地建设。
  • 内蒙古：鼓励分布式新能源项目建设，推动储能与微电网发展。
  • 辽宁省：推动燃气管理智能化。

五、公司动态

• 环保行业：
  • 侨银股份中标环卫项目。
  • 绿茵生态拟回购股份。
  • 高能环境高管减持。
  • 鹏鹞环保增发。
  • 中原环保中标PPP项目。
  • 通源环境获政府补助。
  • 三达膜发布业绩快报。
• 电力行业：
  • 国电电力购买资产。
  • 嘉泽新能控股股东减持。
  • 郴电国际大股东增持。
• 天然气行业：
  • 重庆燃气拟发债融资。
  • 华瀛液化天然气接收站建设提速。
  • LNG需求预计到2030年增长至7.17亿吨。
  • 渤中13-2油气田发现，夯实海上油气资源基础。
  • 辽宁省推动燃气管理人工智能化。

风险提示

• 环保政策不及预期
• 市场竞争加剧
• 用电量增速不及预期
• 电价下调
• 天然气终端售价下调

图表目录

• 图表1：综合能源各公司表现
• 图表2：各行业涨跌幅情况
• 图表3：近一年公用事业板块与大盘涨跌情况
• 图表4：近一年公用事业各子行业涨跌情况
• 图表5：近一年电力板块各子行业涨跌幅情况
• 图表6：环保行业各公司表现
• 图表7：环保行业各港股公司表现
• 图表8：市场火电行业各公司表现
• 图表9：市场水电行业各公司表现
• 图表10：市场新能源发电行业各公司表现
• 图表11：市场电力行业各港股公司表现
• 图表12：本周水务行业各公司表现
• 图表13：本周水务行业各港股公司表现
• 图表14：本周燃气行业各公司表现
• 图表15：本周燃气行业各港股公司表现
• 图表16：市场检测行业各公司表现
• 图表17：发电量月度情况
• 图表18：12月份发电量分类占比
• 图表19：火力发电量月度情况
• 图表20：水力发电量月度情况
• 图表21：核能发电量月度情况
• 图表22：风力发电量月度情况
• 图表23：用电量月度情况
• 图表24：12月份用电量分类占比
• 图表25：第一产业用电量月度情况
• 图表26：第二产业用电量月度情况
• 图表27：第三产业用电量月度情况
• 图表28：城乡居民生活用电量月度情况
• 图表29：火电发电设备容量情况
• 图表30：水电发电设备容量情况
• 图表31：核电发电设备容量情况
• 图表32：风电发电设备容量情况
• 图表33：火电发电设备平均利用小时
• 图表34：水电发电设备平均利用小时
• 图表35：火电电源投资基本完成额
• 图表36：水电电源投资基本完成额
• 图表37：核电电源投资基本完成额
• 图表38：风电电源投资基本完成额
• 图表39：环渤海动力煤平均价格指数
• 图表40：郑商所动煤期货主力合约收盘价
• 图表41：LNG价格显著回升高位下调
• 图表42：LNG价格高位调整
• 图表43：板块上市公司定增进展
• 图表44：大宗交易情况

行业动态与公司公告

• 环保：多项政策出台，推动绿色产业发展，加强环境监管。
• 电力：重点支持革命老区电力发展，推动可再生能源建设。
• 天然气：LNG需求增长预期明确，推动能源结构优化。

结论

环保工程及服务板块在政策支持和市场关注度提升下表现强劲，综合能源服务成为未来重点发展方向。电力行业在用电量增长和电价机制改革背景下，水电和新能源发电具备良好前景。水务、燃气及检测行业则面临一定压力。整体来看，环保与公用事业行业在绿色低碳转型中仍具持续增长潜力。