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TMT行业周报总结（2018年第26期）

核心内容

2018年第二十六期TMT行业周报总结了当周行业动态、公司公告及业绩预告情况，并提出了投资建议。整体来看，TMT行业在2018年6月25日至6月29日期间表现良好，部分板块和公司业绩预期积极，行业基本面稳健，估值仍有上升空间。

主要观点

• 行业表现：TMT板块整体表现优于大盘，其中计算机板块涨幅最大，达到6.99%；通信板块涨幅为2.64%；传媒板块涨幅为1.88%。
• 市场趋势：市场主要指数普遍下跌，但TMT行业表现突出，尤其是计算机应用和软件开发子行业涨幅显著。
• 投资建议：在5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能、区块链等新兴领域，投资者应重点关注业绩超预期的公司，同时关注行业基本面及技术发展。
• 风险提示：需警惕市场波动及5G等相关技术发展速度低于预期的风险。

关键信息

2.1 计算机行业动态

• 浪潮存储：2018Q1，浪潮存储出货容量居中国第一，增速达162.7%。
• 阿里云：阿里云超越IBM，成为全球第四大云基础设施及相关服务提供商，已获得欧美客户的认可。
• 清华大学人工智能研究院：成立并聘请张钹院士为院长，推动AI基础理论研究，助力AI与传统工科的融合。
• 重点公司动态：
  • 美亚柏科：预计2018-2020年EPS分别为0.77元、1.01元和1.33元，维持“买入”评级。
  • 星网锐捷：预计2018-2020年EPS分别为1.001元、1.168元和1.399元，维持“买入”评级。
  • 绿盟科技：预计2017-2019年EPS分别为0.344元、0.400元和0.471元，维持“买入”评级。
  • 启明星辰：预计2017-2019年EPS分别为0.49元、0.58元和0.73元，维持“增持”评级。
  • 广联达：预计2018-2020年EPS分别为0.472元、0.533元和0.606元，维持“买入”评级。
  • 华宇软件：预计2018-2020年EPS分别为0.655元、0.783元和0.934元，维持“买入”评级。
  • 新大陆：预计2018-2020年EPS分别为0.763元、0.934元和1.083元，维持“买入”评级。

2.2 传媒行业动态

• Opera IPO：Opera向美国SEC提交IPO申请，计划在纳斯达克上市，周亚辉持股67.5%。
• 多益网络：计划赴港IPO，2017年净利润近10亿元，主要业务为游戏研发及发行。
• 猎聘上市：在港交所挂牌交易，发行8800万股，发行价33港元/股，成为港股科技人力资源第一股。
• 抖音暂停广告业务：因涉及“侮辱英烈”事件，启动广告业务专项整改。
• 重点公司动态：
  • 华数传媒：与优酷达成合作，推动视频点播服务。
  • 新华网：转让道有道部分股份，以支持公司业务发展。
  • 湖北广电：申报VR化应用示范项目，推动5G与VR技术融合。
  • 当代东方：与中财华宝签订合作协议，共同设立文旅公司。
  • 游族网络：实施员工持股计划，提升员工积极性。

2.3 通信行业动态

• 中国联通与华为战略合作：签署5G战略合作协议，推动5G技术应用和产业合作。
• 武汉邮科院与电科院重组：新设中国信息通信科技集团有限公司，整合通信设备资源。
• 华为5G发展计划：计划于2019年推出5G芯片和智能手机，推动5G产业发展。
• 中国移动展示5G技术：发布5G SA启航行动，展示全息视频通话技术。
• 中国移动特种光缆集采：亨通、烽火、长飞等企业中标。
• 中国铁塔上市获批：计划在港交所上市，融资规模达100亿美元，成为当年最大IPO。
• 中兴通讯董事会成员辞职：李自学当选新任董事长，公司进入新发展阶段。
• 重点公司动态：
  • 初灵信息：与关联方设立合资公司，投资5G相关领域。
  • 优博讯：与合作伙伴设立产业基金，投资5G相关技术。
  • 凯乐科技：与北京飞利信签订合同，推进量子通信项目。
  • 高新兴：中标警用无人驾驶装备项目，拓展智能安防业务。
  • 润建通信：与诺基亚贝尔签署战略合作协议，拓展业务合作。
  • 海格通信：拟将子公司股权转出，推进公司结构优化。
  • 三维通信：与STAR SOLUTIONS签订销售协议，拓展海外市场。

3.1 重点覆盖上市公司跟踪

• 美亚柏科：预计2018-2020年EPS分别为0.77元、1.01元和1.33元，维持“买入”评级。
• 星网锐捷：预计2018-2020年EPS分别为1.001元、1.168元和1.399元，维持“买入”评级。
• 绿盟科技：预计2017-2019年EPS分别为0.344元、0.400元和0.471元，维持“买入”评级。
• 启明星辰：预计2017-2019年EPS分别为0.49元、0.58元和0.73元，维持“增持”评级。
• 广联达：预计2018-2020年EPS分别为0.472元、0.533元和0.606元，维持“买入”评级。
• 华宇软件：预计2018-2020年EPS分别为0.655元、0.783元和0.934元，维持“买入”评级。
• 新大陆：预计2018-2020年EPS分别为0.763元、0.934元和1.083元，维持“买入”评级。

3.2 上周TMT行业上市公司重要公告

• 计算机：
  • 石基信息：转让子公司股权，推进业务结构调整。
  • 华胜天成：拟回购股票，提升市场信心。
  • 聚龙股份：拟收购上海今日在线，拓展业务范围。
  • 三泰控股：设立产业投资基金，投资物联网及芯片领域。
  • 高伟达：出售房产，优化资产结构。
  • 数码科技：中标数字音频广播项目，拓展市场。
  • 合众思壮：设立新产业基金，推进物联网安全布局。
  • 雄帝科技：与腾讯合作，推进智慧出行解决方案。
• 传媒：
  • 华数传媒：与优酷合作，推动视频点播业务。
  • 新华网：转让道有道部分股份，优化业务结构。
  • 湖北广电：推进VR化应用示范项目，提升5G应用能力。
  • 当代东方：设立文旅公司，拓展文化产业。
  • 游族网络：实施员工持股计划，提升员工积极性。
• 通信：
  • 初灵信息：设立合资公司，投资5G相关技术。
  • 优博讯：设立产业基金，投资5G相关领域。
  • 凯乐科技：推进量子通信项目，拓展市场。
  • 高新兴：中标警用无人驾驶装备项目，拓展智能安防业务。
  • 润建通信：与诺基亚贝尔签署战略合作协议，拓展业务合作。
  • 天喻信息：收到政府补助资金，提升盈利能力。
  • 亨通光电：中标智利海底光缆项目，拓展海外市场。
  • 永鼎股份：拟发行可转债，收购子公司股权。
  • 海格通信：转让子公司股权，推进公司结构优化。
  • 三维通信：与STAR SOLUTIONS签订销售协议，拓展海外市场。
  • 三峡新材：拟收购两家公司，拓展业务领域。
  • 中兴通讯：董事会成员全体辞职，李自学当选董事长。

3.3 TMT行业上市公司2018年上半年业绩预告情况

• 业绩预告类型：145家公司披露了2018年半年度业绩预告，其中扭亏6家、预增38家、略增34家、续亏9家、首亏9家、预减12家、略减9家、不确定7家。
• 净利润增速：126家公司披露了2018年业绩增速，其中80家净利润增速下限不低于0，41家不低于30%，39家不低于50%。
• 重点公司业绩：
  • 启明星辰：扭亏，预计2018年净利润增速下限为9,627.61%。
  • 汉邦高科：预增，预计2018年净利润增速下限为1,574.00%。
  • 达华智能：预增，预计2018年净利润增速下限为600.00%。
  • 联络互动：预增，预计2018年净利润增速下限为376.88%。
  • 安居宝：扭亏，预计2018年净利润增速下限为256.89%。
  • 合众思壮：预增，预计2018年净利润增速下限为198.27%。
  • 中海达：预增，预计2018年净利润增速下限为110.00%。
  • 荣之联：扭亏，预计2018年净利润增速下限为104.5415%。
  • 万达信息：预增，预计2018年净利润增速下限为95.00%。
  • 新国都：预增，预计2018年净利润增速下限为80.00%。
  • 久其软件：预增，预计2018年净利润增速下限为59.55%。
  • 浩云科技：预增，预计2018年净利润增速下限为50.17%。
  • 千方科技：预增，预计2018年净利润增速下限为44%。
  • 超图软件：预增，预计2018年净利润增速下限为40.04%。
  • 三联虹普：预增，预计2018年净利润增速下限为40.00%。
  • 恒华科技：预增，预计2018年净利润增速下限为40.00%。
  • 川大智胜：预增，预计2018年净利润增速下限为40%。
  • 中新赛克：预增，预计2018年净利润增速下限为40%。
  • 索菱股份：预增，预计2018年净利润增速下限为30%。
  • 三泰控股：续亏，预计2018年净利润增速下限为28.9124%。
  • 华测导航：略增，预计2018年净利润增速下限为25.80%。
  • 神州数码：略增，预计2018年净利润增速下限为25.00%。
  • 二三四五：略增，预计2018年净利润增速下限为25%。
  • 启明信息：预增，预计2018年净利润增速下限为24.58%。
  • 深信服：略增，预计2018年净利润增速下限为17.64%。
  • 新北洋：略增，预计2018年净利润增速下限为10%。
  • 四维图新：略增，预计2018年净利润增速下限为10%。
  • 博彦科技：略增，预计2018年净利润增速下限为10%。
  • 久远银海：略增，预计2018年净利润增速下限为10%。
  • 卫士通：续亏，预计2018年净利润增速下限为3.5627%。
  • 聚龙股份：略增，预计2018年净利润增速下限为0.00%。
  • 太极股份：略增，预计2018年净利润增速下限为0.00%。
  • 雷柏科技：略增，预计2018年净利润增速下限为0.00%。
  • 榕基软件：略增，预计2018年净利润增速下限为0%。
  • 科远股份：略增，预计2018年净利润增速下限为0%。
  • 汉王科技：略增，预计2018年净利润增速下限为0%。
  • 中远海科：略增，预计2018年净利润增速下限为0%。
  • 广联达：略增，预计2018年净利润增速下限为0%。
  • 英飞拓：续盈，预计2018年净利润增速下限为-5%。
  • 威创股份：续盈，预计2018年净利润增速下限为-10.00%。
  • 达实智能：续盈，预计2018年净利润增速下限为-10.00%。
  • 远光软件：续盈，预计2018年净利润增速下限为-10.00%。
  • 证通电子：续盈，预计2018年净利润增速下限为-10.00%。
  • 科大讯飞：续盈，预计2018年净利润增速下限为-10%。
  • 皖通科技：续盈，预计2018年净利润增速下限为-10%。
  • 石基信息：续盈，预计2018年净利润增速下限为0.00%。

估值与投资建议

• 行业估值：计算机、传媒、通信行业PE和PB均低于历史均值，表明估值仍有上升空间。
• 投资建议：建议继续关注业绩超预期的公司，以及5G、VR/AR、无人驾驶、人工智能、区块链等领域的优质标的。

风险提示

• 市场波动风险：市场整体波动可能影响投资回报。
• 技术发展风险：5G等技术发展速度低于预期可能影响行业增长。

结论

TMT行业在2018年6月25日至6月29日期间表现良好，尤其是计算机和通信板块，显示出强劲的增长潜力和市场信心。随着5G、人工智能等技术的持续发展，行业基本面向好，估值仍有较大提升空间，因此维持“看好”评级。投资者应关注行业内的优质公司和新兴技术领域，以把握未来增长机遇。