20201216-川财证券-电新行业动态点评_光伏压延玻璃拟解除扩产限制_产业中长期发展迎利好_2页_336kb

电新行业动态点评总结（20201216）

核心内容

工信部于2020年12月16日发布《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿)》（以下简称《修订稿》），对光伏压延玻璃和汽车玻璃项目的产能扩张政策进行了调整。根据《修订稿》，光伏压延玻璃和汽车玻璃项目不再强制要求制定产能置换方案，但新建项目需委托全国性行业组织或中介机构召开听证会，论证项目的必要性、技术先进性、能耗和环保水平，并公开项目信息。项目投产后，企业需履行承诺，不生产建筑玻璃。

主要观点

• 政策调整背景：2016年，玻璃行业因产能过剩和环保问题成为供给侧改革重点，光伏玻璃也受到政策影响。光伏玻璃作为技术与资本双密集型行业，其生产工艺已从传统的建筑装饰玻璃向更高技术要求的超白压花工艺转变。

• 行业供需现状：随着双玻组件渗透率的提升，光伏玻璃需求快速增长，但产能扩张受限，导致供给紧张。2020年上半年光伏装机量约为11GW，全年预计可达40GW，下半年装机需求集中释放，推动光伏玻璃价格持续上涨。7月初至12月初，3.2mm光伏玻璃均价从24元/平米涨至43元/平米，特殊型号价格甚至达到50元/平米。

• 行业呼吁与影响：2021年11月，包括阿特斯、东方日升、晶澳、晶科、隆基、天合光能在内的6家光伏企业联合呼吁放开光伏玻璃产能扩张限制。他们指出，玻璃产能短缺已严重影响组件企业排产与出货，亟需政策支持以缓解当前困境。

• 政策影响分析：《修订稿》的发布有助于缓解光伏玻璃的短缺问题，缓解组件端出货压力，促进下游发电系统端并网有序进行。由于光伏玻璃生产线建设周期较长（约18个月），预计到2022年底行业整体可实现供需平衡。短期内，2021年光伏玻璃仍面临结构性紧缺，尤其是大尺寸玻璃（如182mm、210mm）的供给不足，与组件厂商的扩产节奏不匹配。

关键信息

• 政策变化：光伏压延玻璃和汽车玻璃项目不再强制要求产能置换方案，但需通过听证会评估。
• 价格走势：光伏玻璃价格在2020年7月至12月间显著上涨，3.2mm玻璃均价从24元/平米升至43元/平米。
• 行业呼吁：光伏企业联合呼吁放宽产能限制，以应对当前玻璃供应紧张的局面。
• 供需预测：预计2022年底光伏玻璃行业供需将趋于平衡，2021年仍存在结构性紧缺。
• 大尺寸组件影响：大尺寸硅片组件占比提升，导致与之配套的光伏玻璃产能偏紧。

风险提示

• 宏观经济波动风险
• 行业需求不及预期
• 政策执行不及预期

报告信息

• 报告类别：行业动态
• 所属行业：电力设备与新能源
• 报告时间：2020/12/16
• 分析师：白竣天
• 证书编号：S1100518070003
• 联系方式：baijuntian@cczq.com
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