20211229-山西证券-每日点评第188期_两市大幅回调_锂板块延续强势_5页_428kb

策略总结：2021年12月29日市场分析

核心内容

2021年12月29日，A股市场整体呈现大幅回调态势，主要指数均下跌，北向资金小幅净流入，市场成交额收缩。锂板块延续强势，带动新能源产业链相关概念表现较好。市场风格或逐步从中小盘向大盘价值与成长切换，结构性行情仍将持续。

主要观点

市场表现

• 主要指数下跌：上证指数、深证成指、创业板指、万得全A、沪深300、上证50等主要指数均出现不同程度的下跌，跌幅集中在0.53%-1.89%之间。
• 中小盘相对抗跌：中证1000和中证500跌幅明显小于沪深300与上证50，显示中小盘板块表现相对优于大盘。
• 北向资金净流入：沪股通净买入1.86亿元，深股通净买入4.76亿元，合计净买入6.62亿元，显示外资对A股的持续关注。

板块表现

• 领涨板块：国防军工、交通运输、综合、基础化工、钢铁等板块涨幅居前。
• 领跌板块：食品饮料、公用事业、农林牧渔、家用电器、商贸零售等板块跌幅较大，尤其是白酒板块跌幅显著，北向资金持续流出。

概念板块

• 领涨概念：航空运输、航母、盐湖提锂、基因检测、卫星导航等概念板块涨幅居前。
• 领跌概念：白酒、饮料制造、生物育种、电力股、乳业等概念板块跌幅较大，其中白酒板块跌幅超5%。

关键信息

策略建议

• 关注锂板块中长期布局：碳酸锂价格持续上涨，锂板块表现强势，新能源产业链需求中长期向好，建议从量价两方面考虑，关注盐湖提锂、锂电负极等细分领域。
• 风格切换预期：市场风格或将由中小盘向大盘价值与成长切换，建议关注创业50、创业蓝筹等大盘成长标的，以及具备避险属性的大盘价值标的。
• 消费板块调整后或有较好表现：白酒板块持续回调，北向资金加速流出，但消费板块整体仍具一定确定性，建议关注家电、汽车零部件及大众食品等子行业。

风险提示

• 宏观经济风险：宏观经济不及预期可能影响市场整体表现。
• 疫情风险：全国疫情超预期发展可能对市场造成冲击。
• 地缘政治风险：地缘政治风险加剧可能对市场情绪和资金流向产生影响。

投资评级说明

• 股票投资评级：

  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%以上
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下

• 行业投资评级：

  • 看好：行业超越市场整体表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现

分析师信息

• 分析师：麻文宇 CFA
• 执业登记编码：S0760516070001
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