20181105-梧桐公会-新三板个股流动性评级周报_7页_616kb

新三板数据分析总结

核心内容

本报告为新三板流动性评级周报，涵盖2018年第36周至第44周的数据分析，重点分析市场流动性变化趋势及个股评级变动情况。

主要观点

• 市场流动性状况：市场流动性止跌保持平稳，同时有效市场规模保持平稳。流动性向下扩散的趋势明显。
• 有效市场占比：有效市场占比持续上涨2.94%，表明市场中流动性较好的个股比例有所增加。
• 单位成本可交易金额：单位成本可交易金额平均值下跌10.85%，中位数上涨11.95%，反映出市场整体交易活跃度有所波动。
• 个股评级变化：本次评级中，共有41只个股流动性评级上升，其中24只升级幅度超过2级；37只个股流动性评级下降，其中17只降级幅度超过2级。

关键信息

基本数据（2018年11月2日）

• 挂牌公司总数：10879家
• 总股本：6390.69亿股
• 流通股本：3550.28亿股
• 成交金额：22451.58万元
• 成交数量：7226.03万股

流动性评级概况（2018年11月2日）

• 各级股票数量及变动幅度：
  • AA：4家（-33.33%）
  • A：15家（+15.38%）
  • BA：72家（+4.35%）
  • B：46家（+4.55%）
  • BC：51家（-3.77%）
  • C：40家（+8.11%）
  • D：652家（-3.55%）
• 合计：880家
• 合计变动幅度：-2%

流动性评级变动情况

• 评级上调：24只个股升级幅度超过2级，其中变动幅度为4级的有8只，3级的有12只。
• 评级下调：17只个股降级幅度超过2级，其中变动幅度为4级的有6只，3级的有7只，2级的有4只。

评级变动幅度较大的个股

评级上升超过2级的个股列表

评级下降超过2级的个股列表

风险提示

• 原始数据风险：部分数据来自东方财富Choice数据终端，可能存在误差。
• 模型风险：本报告使用公司自行开发的数据模型，可能存在分析结果与实际情况有较大误差的风险。
• 流动性波动风险：新三板市场个股流动性波动较大，评级依据为历史数据，可能与当前情况存在差异。

建议

投资者可参考流动性评级估算个股可容纳交易金额及在投资组合中的头寸比例，同时应结合流动性波动风险评估，设定合理的安全边际。

其他信息

• 分析师声明：本报告观点反映研究员个人对市场的看法，与薪酬无直接或间接关系。
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