20241125-上海证券-电子行业周报_全球半导体市场蓬勃发展_三星加码先进封装_2页_361kb

电子行业周报总结（2024.11.18-2024.11.22）

核心内容概述

本周电子行业整体表现不佳，SW电子指数下跌3.29%，板块跑输沪深300指数0.70个百分点。六大子板块均出现不同程度的下跌，其中消费电子跌幅最大，为4.10%。尽管行业整体承压，但分析师仍对电子行业保持“增持”评级，认为半导体行业在2024年下半年可能迎来全面复苏。

主要观点

全球半导体市场增长前景乐观

• 全球半导体市场规模在过去35年中增长了近20倍，年均增速达9%。
• 分析师预计到2030年，全球半导体市场规模有望达到1兆美元，年均复合增长率约为8%。
• 碳化硅（SiC）市场进入发展转折期，8英寸SiC成为新机遇，SiCMOSFET有望主导未来十年市场。

存储市场持续增长

• 2024年第三季度全球存储市场规模达到448.71亿美元，环比增长8.3%。
• NAND Flash和DRAM分别增长5.7%和10.4%，整体存储市场表现强劲。
• 三星积极扩大在海内外的生产基地投资，尤其是中国苏州工厂，以增强其在半导体先进封装领域的竞争力。

关键信息

重要数据

• SW电子指数：下跌3.29%
• 沪深300指数：跑赢SW电子指数0.70个百分点
• 全球存储市场规模（2024Q3）：448.71亿美元，qoq+8.3%
• NAND Flash市场规模（2024Q3）：190.21亿美元，qoq+5.7%
• DRAM市场规模（2024Q3）：258.5亿美元，qoq+10.4%
• 2024年前三季度全球存储市场规模：1202.25亿美元，yoy+96.8%

重点公司动态

• 天岳先进：在德国慕尼黑半导体展上首次推出12英寸碳化硅衬底产品，技术领先。
• 三星电子：扩大中国苏州工厂的生产设施，投资约200亿韩元；同时与韩国忠清南道和天安市签署投资协议，加强封装工艺建设。

投资建议

分析师建议关注以下领域和公司：

• 半导体设计：关注超跌但具备真实业绩和较低PE/PEG的个股。
• AIOT SoC芯片：中科蓝讯、炬芯科技。
• 模拟芯片：美芯晟、南芯科技。
• 驱动芯片：峰昭科技、新相微。
• 半导体设备材料：华海诚科、昌红科技。
• 折叠机产业链：统联精密、金太阳。
• 军工电子：紫光国微、复旦微电。
• 华为供货商：汇创达。

风险提示

• 中美贸易摩擦加剧
• 终端需求不及预期
• 国产替代进程不及预期

分析师声明

• 作者具备证券投资咨询资格，独立、客观地出具报告。
• 报告内容基于合规渠道的信息，力求准确反映研究观点。
• 投资建议不代表个人分析，投资者应自行判断。

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，6个月内股价表现与基准指数相比。
  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：无法获取必要资料或存在重大不确定性
• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，12个月内行业指数表现与基准指数相比。
  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

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