20240307-开源证券-北交所信息更新_2023年归母净利润预增42_拟定增扩产8500万件强化规模效应_4页_868kb

骏创科技（833533BJ）投资分析总结

核心信息

• 投资评级： 增持（维持）
• 股价： 1489元，总市值149亿元

业绩表现

• 2023年预计营收698亿元（+19%），归母净利润8.65亿元（+42%）。
• 掉低2023年利润预测，维持2024-2025年预测：净利润164亿元（EPS 1.64元），当前PE 91倍。

业务亮点

• 新能源汽车功能件持续配套特斯拉（T公司），2023年销量增长35%；
• 拟募资15亿元用于扩产8.5亿件汽车塑料件，强化产能与规模效应，并拓展海外市场。

风险提示

• 宏观经济波动及下游市场风险
• 主要客户集中（依赖特斯拉）

财务预测

• 营收： 持续增长（YOY >95%）
• 毛利率： 预计提升至270%以上
• 净利润率： 增加至18%以上
• 估值： PE从172倍降至91倍，PB 5.36倍