全球财富管理者

全球财富管理行业2018年特别报告总结

核心内容

本报告由德意志银行与奥纬咨询联合发布，分析了2017年全球财富管理行业的发展状况、面临的挑战以及未来战略方向。报告指出，尽管2017年财富管理公司表现强劲，但结构性不利因素正逐渐显现，行业面临收入增长放缓、成本上升、竞争加剧以及监管压力等多重挑战。为了应对这些挑战，财富管理公司必须进行战略与战术层面的调整，特别是在人才管理、数据分析和商业模式创新方面。

主要观点

1. 财富管理行业仍具高度周期性

• 财富管理公司表现强劲，但尾部风险持续增加。
• 全球高净值财富在2017年增长7%至66万亿美元，主要得益于经济加速增长与股市表现。
• 未来五年（至2022年），财富增长速度预计放缓至年均5%。
• 财富管理机构需提升委托方案渗透率以缓解收入压力。

2. 费用收入压力依然存在

• 新法规（如MiFID II）推动市场转向低利润率产品，压缩了欧洲财富管理公司的利润空间。
• 财富管理公司需通过资本保护措施和提升产品投资质量来应对资金外流风险。
• 北美财富管理公司的利润率预计将进一步下降，而欧洲则因利率曲线较陡峭，有更大的增长潜力。

3. 成本收入比差距缩小，需优化成本结构

• 超大型财富管理公司因自动化与数字化布局，成本控制能力更强。
• 中小型公司成本收入比仍居高不下，且对收入压力敏感。
• 欧洲与北美之间的成本收入比差距缩小至1个百分点，这可能成为北美公司在市场调整中更具优势。

关键信息

1. 财富管理机构需提升差异化价值主张

• 大多数财富管理公司仍采用“广而全”战略，但该战略难以持续。
• “精品”财富管理机构通过精简全球足迹、聚焦特定客户群与产品，实现更高的经济效率。
• 财富管理公司应重新定位自身为“需求聚合者”，提供全面的财务建议与规划，以增强客户粘性。

2. 数据分析成为收入增长的关键杠杆

• 数据分析工具有望带来高达20%的收入增长。
• 需要整合大量外部数据源，以提升客户体验与服务效率。
• 数据分析能力应嵌入到组织文化与客户经理的日常工作中，以提高接受度与使用率。

3. 人才管理成为CEO优先事项

• 未来5至10年内，约40%的岗位技能需求将发生重大变化。
• 需要提升员工技能，尤其是数据分析相关能力。
• CEO应重视人才招募与管理，建立灵活的职业路径与非金钱激励机制，吸引数据科学家与“捕猎型”人才。
• 外部合作伙伴将在弥补技能差距方面发挥重要作用。

4. 市场竞争加剧，需应对颠覆性挑战

• 随着中介与平台型竞争对手的崛起，财富管理公司面临更大挑战。
• 需要构建财富管理生态系统，通过合作与创新提升竞争力。
• 重点发展“捕猎型”人才，以推动销售增长与客户拓展。

战略建议

• 专注于关键能力：通过明确价值主张与优化商业模式，提升税前利润。
• 加强数据分析能力：利用第三方数据源与工具，提升客户体验与收入增长。
• 优化人才管理模式：解决员工技能差距问题，提升组织吸引力与创新能力。
• 应对市场变化：提升客户渗透率、加强成本控制、优化产品结构，以增强抗风险能力。

未来展望

• 全球财富管理行业仍有增长潜力，但需立即采取行动以应对挑战。
• 数据分析与人才管理将成为未来成功的关键差异化因素。
• 财富管理公司必须在战略、技术和文化层面进行全面转型，以保持市场领先地位。

报告摘要

• 2017年表现：全球财富管理公司表现强劲，但尾部风险上升。
• 未来趋势：收入增长放缓，成本压力上升，估值差距缩小。
• 战略重点：提升委托方案渗透率、优化成本结构、加强数据分析能力、重视人才管理。
• 行业挑战：需应对来自科技公司与平台型竞争对手的冲击，加强客户关系与投资建议。

奥纬咨询介绍

• 奥纬咨询是一家全球领先的管理咨询公司，专注于战略制定、组织转型、风险管理等领域。
• 在金融行业具有深厚的专业背景，尤其在银行、保险与证券领域。
• 拥有遍布全球26个国家的50多个办公室，拥有3,700名顾问。
• 为德意志银行提供研究支持，共同发布年度报告。