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亨通光电（股票代码600487）是一只A股通信股股票，2023年9月股价为14.07元，目标价17元，市值约3470亿元。公司上半年实现归母净利润23亿元，同比增长49%，其中二季度净利润85亿元，同比增长656%，业绩超出预期。主要受益于光通信行业景气度和国家电网建设。

中国电信2023年ODN设备集采中标事件中，公司以约74亿元报价中标多项产品，显示出在家光纤光缆和海洋通信领域的强劲份额。截至2023年上半年，在手订单金额庞大，涵盖海底电缆、海洋工程、智慧城市等领域，总订单170亿元，已为今明两年业绩提供保障。

光通信行业供需格局改善，龙头企业出货量价齐升，毛利提升。预计电网业务和海风业务将保持高增长。海风行业2023年招标数据高企，下半年有望回暖，公司作为海缆龙头企业，将受益于行业增长。潜在风险包括海洋业务发展不及预期、市场竞争加剧和光纤光缆价格波动。

盈利预测：2023-2025年净利润分别为2309亿元、2886亿元、3461亿元，同比增长率分别为4988%、2499%、1990%，对应P/E比分别为14倍、12倍、10倍。给予买进评级，潜在上涨空间35%以上。