20230420-安信证券-启明星辰-002439.SZ-Q1增长超预期_新兴安全与中移动协同发展_6页_629kb

启明星辰公司快报总结

业绩表现

• 2022年收入增长116%，净利润同比下降27.33%，主要因疫情影响项目交付，公司降本增效保持较高的盈利水平。
• 2023Q1营收同比增长3820%~4174%，归母净利润亏损同比收窄30.26%~35.39%，业绩超出预期。

业务合作

• 与中国移动深化合作，推进电子政务、数字政府、5G工业互联网等场景的安全解决方案落地。
• 2022年关联交易收入增长242%，2023年签署中移动项目合同上限达15亿元。

新兴业务

• 新业务板块收入占比提升，涉云安全、数据安全业务增长超四倍。
• 产品升级+场景开拓，如推出“数据绿洲”体系、智能安全解决方案“盘小古”、零信任解决方案等。

投资建议

• 短期评级“买入-A”，6个月目标价4155元（对应2024年30倍PE）。
• 长期增长动能充足，持续看好公司新兴业务+中移动协同带来的增长弹性。

风险提示

• 宏观经济、政策落地及供应链风险需关注，但业绩弹性明确。

以上为摘要信息，完整分析请查阅原报告。