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有色金属及贵金属市场分析总结

核心内容概述

本总结梳理了近期有色金属及贵金属市场的走势与影响因素，重点分析了铜、铝、锌、铅、镍等主要品种的行情变化，并结合宏观经济数据与市场情绪，对各品种的短期与中期走势进行了预测。

主要观点

1. 有色金属市场整体表现

• 铜：今日沪铜大幅低开，冲高回落，最终收于69220，下跌1.09%。LME铜冲高回落翻绿，小幅下跌，在9432美元附近震荡。
• 铝：伦铝冲高回落小幅上涨，在2578美元附近运行。沪铝大幅低开后震荡上行，收于19765，上涨0.08%。
• 锌：伦锌继续回落收阴线，沪锌偏强震荡收小阳线。锌价短期宽幅震荡，中期空头观点不变。
• 铅：伦铅与沪铅均弱势回落，收中阴线。铅价短期仍面临较大供应压力，弱势难改。
• 镍：NI2004主力合约收于142580，下跌0.45%。

2. 市场影响因素

• 宏观经济数据：美国7月ADP就业数据大幅不及预期，仅新增33万，远低于预期的68.3万，市场对美国经济前景悲观。
• 疫情与地缘政治：全球疫情持续上升，美国批准对台军售，市场情绪不佳。
• 原油走势：原油大跌带动有色金属整体走弱。
• 供需关系：锌矿紧张，加工费维持低位，国内限电对锌冶炼端有短期影响，但供应端有望恢复；铅供应压力较大，再生铅贴水显著。

3. 技术与趋势分析

• 铜：沪铜下方受到68000附近中期上行趋势线支撑，但上方存在压力，短线可能震荡。关注周五美国非农数据。
• 铝：沪铝下方19000支撑较强，短期震荡，中期可能震荡上行。
• 锌：短期低库存和升水下，锌价宽幅震荡，投资者不宜追空。
• 铅：供需宽裕下，铅价短期弱势难改。
• 镍：未详细分析，但整体表现偏弱。

关键信息

有色金属价格一览

贵金属价格一览

宏观经济数据亮点

• 美国7月ADP就业数据：新增33万，创2月以来新低，远低于预期的68.3万。
• 美国7月ISM非制造业PMI：达到64.1，创历史新高。
• 美国7月Markit服务业PMI终值：59.9，高于预期。
• 美联储观点：预计在2023年再次加息，但通胀风险为上行。

市场展望

• 铜：短线震荡，中期关注非农数据。
• 铝：短期震荡，中期震荡上行。
• 锌：短期宽幅震荡，中期空头观点不变。
• 铅：短期弱势，中期需关注供需变化。
• 镍：未详细分析，但整体表现偏弱。
• 贵金属：短期震荡，关注非农数据。

分析师信息

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