投中-投中统计：2019年Q2医疗健康行业融资发展趋缓，IPO募资总额创新高-2019.7-19页_1mb

2019年医疗健康行业融资与市场发展总结

核心内容

2019年第二季度，中国医疗健康行业整体融资和并购市场呈现趋缓态势，但IPO市场保持稳定，同时政策导向对行业发展起到重要推动作用。医疗健康行业在资本寒冬背景下面临挑战，但医药行业依然是资本关注的焦点。

主要观点

1. 医疗健康VC/PE市场融资数量与规模双降

• 融资数量：2019年第二季度，医疗健康行业VC/PE融资案例数量为151起，同比下降48.99%，为近一年最低。
• 融资规模：融资规模为18.14亿美元，同比下降63.58%，进一步反映出资本市场的紧缩。
• 地域分布：上海、北京、江苏、广东、浙江、四川为主要投资地区，其中上海投资规模最大，达6.64亿美元。
• 细分行业：医药行业和医疗技术是融资主要方向，分别占据融资数量和规模的30%和38%。
• 典型案例：
  • 京东健康获得单笔最大规模融资（10亿美元），由多家投资公司领投。
  • 艾力斯医药、再鼎医药等也获得战略融资。

2. 医疗健康并购市场发展趋缓，医药行业占据主导

• 并购数量：2019年第二季度，医疗健康行业宣布并购案例109起，完成并购案例68起，分别同比下降25.85%和61.16%。
• 并购规模：宣布并购规模43.87亿美元，完成并购规模17.54亿美元，同比分别下降50.90%和9.33%。
• 细分行业：医药行业在并购数量和规模上均领先，完成并购数量35起，规模11.95亿美元。
• 重点案例：
  • 博爱新开源制药收购博爱新开源生物科技，交易金额近17亿元。
  • 重药控股收购医疗器械公司，交易金额22.66亿元。
  • 翰宇药业、东阿阿胶等企业完成并购，推动企业资源整合与战略协同。

3. 医疗健康IPO市场稳定，科创板助力企业上市

• IPO数量：2019年第二季度，医疗健康行业IPO数量为6起，同比增加200%。
• IPO规模：IPO募资总额达21.21亿美元，同比增加78.24%。
• 上市地点：翰森制药、锦欣生殖、维亚生物、迈博药业等企业在港交所上市，新氧在纽约纳斯达克上市，募集资金均超1亿美元。
• 科创板影响：2019年6月科创板正式开板，推动更多医疗健康企业申请上市，提升融资渠道多样性。

4. 政策导向强化行业规范与保障

• 医保目录调整：国家医疗保障局发布《2019年国家医保药品目录调整工作方案》，明确药品调入和调出标准，规范医保用药管理。
• 调整内容：
  • 调入药品需为2018年12月31日前经国家药监局注册上市的药品。
  • 中药饮片采用准入法管理，仅限国家药品标准炮制的饮片。
  • 调出药品包括已被禁用或不符合医保要求的药品。
  • 同步完善药品目录凡例、使用管理办法等。

关键信息

• 融资趋势：医疗健康行业融资数量和规模持续走低，资本寒冬导致机构募资难度加大。
• 医药行业：在融资和并购方面均表现突出，成为资本青睐的重点领域。
• 地域分布：上海、北京、江苏、广东、浙江、四川为医疗健康融资和并购主要区域。
• IPO发展：尽管数量略有下降，但募资规模显著增长，科创板为医疗企业提供了新的上市平台。
• 政策支持：医保目录调整方案为行业规范化发展提供了明确指引，强化了药品准入与管理。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 统计口径：
  • VC/PE投融资案例：投资方为机构/基金的案例。
  • 宣布并购：统计期内宣布的并购案例。
  • 完成并购：统计期内完成的并购案例。
  • 上市类型：仅统计新股发行，不包括介绍上市、转板上市等。
• 汇率换算：所有募资与投资金额均按交易当日汇率换算为美元统计。

投中研究院简介

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