20240630-广发期货-航运集装箱市场周报_26页_5mb

船舶集装箱市场2024年6月30日周报分析总结

一、市场运输价格

当前市场上主要航运公司持续上调未来六周的欧基港运费报价，并陆续发布旺季附加费、港口拥堵附加费等费用，部分附加费生效时间延长至8月。上周SCFI欧线指数环比上涨16%至476587点，美西线环比上涨58%至406485点，SCFI综合指数环比上涨69%至371482点。上海-欧洲运价单日上涨1255%至4880美元/TEU。主力合约EC2408收于5226点，市场对短期内矛盾缓解的预期有所下降。

二、运力供给状况

全球集装箱船运力已达30174万TEU，同比增长105%。中国5月集装箱产量达27387万立方米，折合约913万TEU，同比增长2173%。受苏伊士运河地缘风险影响，亚欧航线准班率下降，绕航非洲导致实际有效运力下降，欧洲和跨太平洋日度运力较去年同期分别增长219%和383%，跨大西洋运力则下降76.2%。新增运力供应充足，但实际运力因绕航和地缘风险折损严重，空箱供给增长明显快于实际新增运力。

三、贸易需求分析

5月中国出口金额同比增长7.6%，对美出口增长3.62%，对欧出口下滑0.97%。贸易结构持续优化，机电、电子和汽车类高附加值产品贡献显著。对东盟及“一带一路”国家出口增长迅速，或将成为外贸新动能。上海-美西运价环比上涨92%，SCFI美西线指数涨至406485点。

欧美市场需求变化明显：电子类商品出口持续收缩；欧盟汽车出口连续五个月下降，美国汽车出口连续七个月增长。劳动密集型商品中，玩具出口下滑显著，儿童鞋靴、纺织品亦呈下降趋势。

四、风险提示

市场预期短期内矛盾难以根本改善，主要关注点为巴以冲突升级的可能性和地区航线完全停航的可能性。尽管近期舱位偏紧情况有所缓解，但地缘政治及供应链扰动仍将持续影响市场运行。建议中长期投资者关注远月合约走势，注意仓位风险管理。