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红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报提供了多个板块的市场分析与投资建议，涵盖金融、有色、油脂油料等市场，结合基本面与技术面分析，给出相应的操作策略。整体来看，市场情绪偏谨慎，多数品种建议观望，部分品种存在短期调整或走弱压力。

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投资策略

情绪分类	金融板块	有色板块	油脂油料板块
看空	-	沪铜短空	豆油、棕榈油、豆粕、菜粕、玉米建议观望
谨慎偏空	铜	-	-
中性	IF	-	-
谨慎偏多	-	-	-
看多	-	-	-

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主要观点

金融板块

• 市场表现：上证指数下跌0.97%，阶段地量；半导体、医药股大跌，北向资金净卖出43亿元；水利建设板块领涨，CXO概念、半导体、氮化镓等板块领跌。
• 期指走势：IF2207收4300.8，跌0.81%；IH2207收2909.2，跌0.52%；IC2207收6225.6，跌1.10%；十年期国债2209收100.32，涨0.12%。
• 基本面：M2同比增长11.4%，创年内新高；社会融资规模增量超预期；银保监会支持制造业“走出去”；重大水利工程投资规模创新高；市场猜测巴菲特减持比亚迪，影响市场情绪。
• 技术面：30分钟30、60均线呈空头排列，短线调整，建议观望。

有色板块

• 库存变化：上周三大交易所库存增加0.2万吨，其中上期所库存增加0.3万吨，LME库存增加0.6万吨，COMEX库存减少0.3万吨；上海保税区库存减少0.4万吨。
• 铜市场：国内铜现货升水下调至75元/吨，LME市场Cash/3M贴水至10.5美元/吨；沪铜指数下跌收阴，量减仓增，预计短线维持震荡偏弱走势。
• 铝市场：SMM现货A00铝报均价18470元/吨，A00铝锭升贴水平均价-30；铝期货仓单下降3242吨，LME铝库存减少63625吨。
• 锌市场：预计2022年锌均价为每吨3475美元，2023年为每吨3650美元；上半年锌矿产量同比减少4.12%，全年预计增加3%。
• 镍市场：镍板进口盈利，国内供应边际改善；镍铁供应大于需求，精炼镍基本面走弱压力不减；不锈钢需求复苏偏缓。
• 技术面：沪铜指数短线震荡偏弱，建议短空。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：美国大豆生长优良率为62%，低于分析师平均预估的64%；大豆开花率为32%，高于前一周的16%；结荚率为6%，高于前一周的3%。
• 技术面：风险加大，建议多看少动，前期老多可逢高获利了结，观望为主。

棕榈油

• 基本面：马来西亚6月产量环比增加7.46%，半岛、沙巴、沙捞越及东马来西亚产量均有所增长。
• 技术面：风险加大，建议多看少动，前期老多可减持或出场观望。

豆粕

• 基本面：7月11日，油厂豆粕报价普遍上涨30-70元，江苏地区主流报价4100-4150元/吨，8-9月基差报m2209+230。
• 技术面：向下趋势形成，但需确认和观察，建议观望为主。

菜粕

• 技术面：向下趋势形成，但需确认和观察，建议观望为主。

玉米

• 基本面：7月11日，东北三省及内蒙重点企业新玉米主流收购均价2668元/吨；华北黄淮均价2852元/吨；港口平仓价维持在2800-2820元/吨。
• 技术面：建议观望，待趋势明朗后再进行操作。

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关键信息

• 金融板块：市场情绪偏空，期指整体下跌，十年期国债小幅上涨。
• 有色板块：铜、铝、锌等品种库存变化明显，镍基本面偏弱，建议短空或观望。
• 油脂油料板块：豆油、棕榈油、豆粕、菜粕、玉米均建议观望，市场风险加大。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

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投资咨询业务资格

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱lidarong@hongtaqh.com。
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱luominghui@hongtaqh.com。
• 黑色板块：罗奕萌（Z0012339, F0275278），赵利梅（F3053474），邮箱luoyimeng@hongtaqh.com、zhaolimei@hongtaqh.com。
• 能化板块：赵欧娅，投资咨询号Z0017180，从业资格号F3067732，邮箱zhaouya@hongtaqh.com。
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱xuzhiping@hongtaqh.com。