20210204-瑞达期货-金属小组晨报纪要观点_推荐品种_贵金属_沪锌_焦炭_螺纹钢_5页_232kb

金属小组晨报纪要总结

推荐品种

• 贵金属
• 沪锌
• 焦炭
• 螺纹钢

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核心内容概述

本报告为金属期货市场晨报，涵盖贵金属、沪锌、焦炭、螺纹钢等主要品种的行情分析与操作建议，重点分析了近期市场动态、技术指标及未来走势预期。

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贵金属分析

市场表现

• 沪市贵金属整体震荡微跌，空头氛围有所缓和。
• 美国小非农就业数据好于预期，美元指数维稳，压制金银价格。
• 白银受到Wallstreetbets散户关注，且交易所提高保证金，导致部分散户退出市场。

技术面

• 金银日线KDJ指标向下交叉，但小时线MACD绿柱缩短。

操作建议

• 沪金主力：背靠384元/克之上逢低多，止损383元/克。
• 沪银主力：背靠5575元/千克之上逢低多，止损5500元/千克。

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沪锌分析

市场表现

• 沪锌主力2103合约高开上行，空头减仓。
• 美国经济数据利好，但美元指数压制基本金属上行。

现货情况

• 两市库存外减内增，持货商下调报价，但刺激效果有限。

技术面

• 日线MACD绿柱缩短，上方关注20000元/吨阻力。

操作建议

• 背靠19800元/吨之上逢低多，止损19600元/吨。

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焦炭分析

市场表现

• J2105合约高开低走，短期承压。

供应与需求

• 焦化新增产能释放，供应紧张缓解。
• 部分钢厂仍有补库需求，但利润偏低、库存累积、高炉检修增加。

技术面

• 日线MACD绿柱缩窄，短线仍有下行压力。

操作建议

• 在2500元/吨附近抛空，止损2530元/吨。

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沪铅分析

市场表现

• 沪铅主力2103合约止跌走高，空头氛围缓和。

现货情况

• 库存延续下滑，但冶炼厂以长单交付为主，物流影响远距离流通。

技术面

• 日线KDJ指标拐头向上，小时线MACD绿柱转红柱。

操作建议

• 背靠15000元/吨之上逢低多，止损14900元/吨。

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沪铜分析

市场表现

• 沪铜2103高开高走，市场情绪回暖。

供应与需求

• 铜矿供应紧张，TC下调，冶炼成本高企。
• 国内库存处于历史低位，智利出口受阻。
• 废铜新政导致进口量增加，冶炼厂原料充足，但下游备货接近尾声，需求转淡。

技术面

• 日线KDJ金叉，关注10日均线阻力。

操作建议

• 在57300-58300元/吨区间操作，止损各300元/吨。

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沪镍分析

市场表现

• 沪镍2104高开震荡，市场情绪偏暖。

供应与需求

• 镍矿供应紧张，菲律宾雨季及印尼出口禁令影响原料供应。
• 电解镍排产下降，库存走低，但近期货源到场，不锈钢检修带来回调压力。

技术面

• 主流持仓增空减多，日线MACD绿柱增量。

操作建议

• 在129000-131500元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

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沪铝分析

市场表现

• 沪铝2103大幅回升，市场情绪偏强。

供应与需求

• 进口套利窗口关闭，抑制海外货源流入。
• 日本铝库存回升，国内电解铝产能释放，但年底下游备货结束，需求转淡。

技术面

• 日线MACD低位金叉，维持上升通道。

操作建议

• 在15000-15300元/吨区间操作，止损各100元/吨。

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沪锡分析

市场表现

• 沪锡2104小幅回升，市场情绪偏弱。

供应与需求

• 缅甸锡矿供应恢复，但累计同比仍下降，供应偏紧。
• 国内炼厂排产下降，伦锡库存去化，市场货源紧张。

技术面

• 日线MACD死叉，空头氛围较重。

操作建议

• 在166000元/吨附近轻仓做空，止损167500元/吨。

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不锈钢分析

市场表现

• 不锈钢2104大幅回升，市场震荡。

供应与需求

• 精炼镍及镍铁进口环比减少，库存回落。
• 环保限产导致铬铁产量下降，成本端强势。
• 节后供应减少，但终端需求转弱，库存回升。

技术面

• 持仓增量回升，陷入区间震荡。

操作建议

• 在14250-14650元/吨区间操作，止损各150元/吨。

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焦煤分析

市场表现

• JM2105合约小幅反弹，市场趋稳。

供应与需求

• 春节临近，国有煤矿供应稳定，但焦煤库存偏高，补库需求放缓。

技术面

• 日线MACD绿柱缩窄，短线仍有下行压力。

操作建议

• 在1460元/吨附近抛空，止损1480元/吨。

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动力煤分析

市场表现

• ZC105合约震荡运行，市场弱势。

供应与需求

• 榆林地区疫情防控严格，拉运车辆减少；鄂尔多斯生产正常。
• 下游采购乏力，贸易商降价抛售，电厂接货度低。

技术面

• 日线MACD绿柱小幅缩窄，短线仍有下行压力。

操作建议

• 在610元/吨附近抛空，止损617元/吨。

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硅铁分析

市场表现

• SF2105合约震荡整理，市场承压。

供应与需求

• 内蒙电费调整不及预期，高利润刺激产量增加。
• 鄂尔多斯限产措施未落地，市场出现供大于求。

技术面

• 日线MACD绿柱变化不大，短线承压。

操作建议

• 在6630元/吨附近短空，止损6710元/吨。

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锰硅分析

市场表现

• SM2105合约低开高走，市场略有松动。

供应与需求

• 限产政策去产能效果显现，但非标品增量显著。
• “原地过年”加快节后复工，但钢材累库带来隐患。

技术面

• MACD绿柱小幅缩窄，短线仍有压力。

操作建议

• 在6800元/吨附近短空，止损6880元/吨。

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螺纹钢分析

市场表现

• RB2105合约震荡偏强，现货市场报价平稳。

供应与需求

• 春节临近，下游项目停工，建材现货需求停滞。
• 钢贸仓库有进无出，现货库存继续补充，节前库存量将提升。

技术面

• 1小时MACD绿柱缩小，DIFF与DEA低位企稳。

操作建议

• 短线偏多交易，止损4120元/吨。

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热轧卷板分析

市场表现

• HC2105合约窄幅整理，现货市场涨跌互现。

供应与需求

• 终端需求偏弱，成交量下滑。
• 原材料价格下行，炼钢成本支撑减弱，但合约于4300附近获得支撑。

技术面

• 1小时MACD绿柱缩小，DIFF与DEA低位企稳。

操作建议

• 短线偏多交易，止损4300元/吨。

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