20240620-东证期货-综合晨报_科创板八条_发布_央行发行200亿元人民币离岸央票_21页_705kb

报告摘要

上海东证期货综合晨报分析总结

宏观与政策更新

6月20日综合晨报聚焦中国证监会发布“科创板八条”政策，加强科技创新企业全生命周期支持，并推出财政奖励政策，计划惠及专精特新“小巨人”企业。在中美关系背景下，央行发行离岸央票并提及货币政策透明度提升，释放出总量宽松政策短期不太可能加码的信号。同时，欧盟推动银行业破产计划，美国5月住宅建筑商信心指数降至43，远低于分析师预期的46，显示美国房地产市场持续低迷。

股指期货分析

国内股市方面，证监会的支持政策预计将推动科创板块中长期价格上涨潜力。政策端仍建议短期市场采取偏防守策略，加大空头套保，中长期投资者则可考虑逐步增配科创板权重行业。
海外市场，美股因美国降息预期升温出现反弹，但NAHB房产市场指数不及预期，暗示美国地产市场持续下行压力未减，可能抑制股指上行空间。

商品期货分析

金属板块：LoseBronc铜矿减产预期给铜价带来一定支撑，叠加中国资产信心改善，铜价呈现筑底反弹趋势；锌价因进口矿加工费走低被拉起，建议多单入场；黑色金属中，建筑业放缓导致钢价延续震荡，地产疲软成为关键拖累因素；工业硅成本支撑存疑，市场看跌现货；铝产业链后期因低品位矿综合利用项目投产，供应或小幅增量。
农产品：马托格罗索州大豆压榨创新高，叠加巴西出口量增长，国内豆粕库存承压；玉米饲料需求略有起色，但饲料产量仍同比下滑，库存去化节奏被担忧；生猪期货调整与解禁传闻并存，市场情绪复杂。
能源化工：原油市场维持高位震荡，但上涨动能暂时减弱；能化板块整体延续震荡，PTA装置检修回归预期导致库存压力上升，库存累库预期压制价格；PE/API库存数据变动幅度各异，建议观察聚烯烃装置检修进度。