20170504-华泰证券-第3期A股风雷主题投资周报_军工混改_王冠上的明珠_11页_911kb

文档总结

核心内容概述

本报告是华泰证券于2017年5月4日发布的第3期A股风雷主题投资周报，主要围绕雄安新区、军工混改及其他政策与产业热点展开分析，为投资者提供主题投资建议与市场动态跟踪。

主要观点与关键信息

一、市场回顾：主题投资环境回暖，雄安与新疆领涨

• 本周（4.26-5.3）主题投资环境回暖，Wind 156个主题指数中134个取得正收益，其中36个涨幅大于3%。
• 表现突出的主题包括：冷链物流、新疆区域振兴、雄安新区、污水处理、丝绸之路等。
• 雄安新区主题第二波行情启动，汉钟精机和恒泰艾普等公司因“绿色雄安”建设方向表现突出。
• 新疆振兴主题组合“西北八天”（西部建设/北新路桥/八一钢铁/天山股份）持续强势，八一钢铁成功摘帽。

二、每周主题速递：军工混改将成第二批混改试点重头戏

• 第二批混改试点即将公布，军工企业将达7家，显示军工混改的重要性。
• 军民融合已上升为国家战略，为军工混改提供政策支持。
• 军工混改将分三类推进：民品、非核心军品、核心军品，其中民品平台和科研院所改制是重点。
• 推荐关注兵器工业集团、兵器装备集团旗下的“北春西湖”组合（北化股份、长春一东、西仪股份、湖南天雁）。
• 航天科技集团、中国电科集团等也具备较高混改积极性，建议关注其旗下上市公司如航天电子、国睿科技。

三、雄安新区总体规划正在优化完善

• 雄安新区规划持续推进，4月25日至5月10日，6家机构参与规划工作营，重点优化总体规划与起步区控制性规划。
• 国开行将提供1300亿元资金支持新区起步区建设。
• 板块目前处于震荡调整阶段，建议逢低布局龙头板块，如“绿色雄安”（先河环保、韩建河山、恒泰艾普）和土地基建（京汉股份、金隅股份）。

四、油气改革方案即将出台

• 第二批混改试点批复与油气改革方案出台是近期重点事件。
• “一带一路”国际合作高峰论坛将在5月14日至15日召开，相关主题将受到关注。
• 医疗联合体建设政策加速推进，目标在2017年搭建制度框架，2020年形成完善政策体系。
• “十三五”材料科技创新专项规划印发，重点关注石墨烯、超导等新材料。

五、技术创新亮点

• 腾讯计划发布PC式与移动式VR头盔，预计在2017年下半年。
• 潘建伟团队成功构建世界首台性能超越早期经典计算机的单光子量子计算机。
• 无人驾驶技术逐步成熟，Lilium Jet完成首次无人驾驶测试，三星电子获准自动驾驶汽车试运行。
• 清洁能源领域进展，如美国波特兰市的污水甲烷转化项目。
• 液态金属技术在3D打印、柔性机器等领域有广泛应用前景。

六、主题日历与未来关注事件

• 未来两周（5.2-5.15）重要主题事件包括：
  • 5月14日至15日：“一带一路”国际合作高峰论坛
  • 第二批混改试点批复
  • 油气改革方案出台
  • 人工智能专项规划出台

投资建议

• 重点推荐：雄安新区、军工混改、油气改革等主题。
• 军工混改组合：“北春西湖”组合（北化股份、长春一东、西仪股份、湖南天雁）和“航天电子”、“国睿科技”。
• 雄安新区组合：“绿色雄安”（先河环保、韩建河山、恒泰艾普）与土地基建（京汉股份、金隅股份）。
• 其他混改领域：电信（大唐电信）、铁路（铁龙物流、广深铁路）、基建（山东路桥）等。

风险提示

• 金融去杠杆可能超出市场预期。
• 政策推进力度可能低于预期。

免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成投资建议。
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