20230605-东兴证券-北向资金行为跟踪系列五十七_东兴策略_年内最大流出_配置盘流入转负_8页_692kb

北向资金周度分析（20230531）

本周要点

• 北向资金当周净流出1517亿元，创年内最大规模周度流出，主要因人民币汇率上行、基本面预期偏弱等因素。
• 大金融及消费板块显著流出，传媒、电新、石油石化获资金青睐。
• 配置盘与交易盘资金均流出，净流入为-3078亿元、-12094亿元。
• 主要流入行业：电力设备及新能源、传媒、机械；流出行业：非银行金融、食品饮料、银行。

行业流向

• 配置盘：
  • 流入：电力设备及新能源（867亿）、机械（569亿）
  • 流出：基础化工（-1302亿）、交通运输（-854亿）
• 交易盘：
  • 流入：计算机（666亿）、石油石化（393亿）
  • 流出：非银行金融（-2498亿）、食品饮料（-1838亿）
• 整体行业流向：
  • 流入：传媒、石油石化、电力公用事业
  • 流出：非银行金融、食品饮料、银行

个股表现

• 本周北向资金流入个股前三位：福斯特（1335亿）、隆基股份流出最多（-1919亿）。

东兴纺服轻工观点

观点综述

• 618大促国货亮眼：珀莱雅、薇诺娜等品牌预售表现强劲，国货美妆增长加速。
• 暑期出行数据乐观：携程显示暑运订单超2019年，机票价格与搜索热度双升。

投资建议

• 纺服行业：重点推荐珀莱雅、贝泰妮等国货美妆龙头。
• 出行链：建议关注头部酒店企业及休闲度假景区。

农林牧渔行业观点

要点

• 生猪价格触底回升，产能去化持续，推荐牧原股份。
• 宠物食品出口恢复，建议关注中宠股份。

煤炭行业观点

要点

• 动力煤、炼焦煤价格下跌，供应充足但迎峰度夏需求可能带来支撑。
• 煤价延续弱势运行，但煤炭进口量略有回落。

个股深度分析：伟星新材

• 业绩支撑：
  • 毛利率保持50%以上，防水净水业务增长强劲。
  • 销售网络全覆盖、品牌力强，具备高盈利成长能力。
• 投资建议：
  • 预计2023-2025年净利润稳步增长，维持“强烈推荐”评级。

行业评级

• 行业观点：
  • 农林牧渔：看好
  • 钢铁、煤炭：中性
  • 非银行金融：看淡

风险提示

• 北向资金分析：数据统计误差及政策风险。
• 纺服行业：国潮趋势放缓；疫外交出口波动。
• 农林牧渔：猪价波动、极端天气；
• 煤炭：有效需求不足。