20140713-兴业证券-电力设备与新能源行业_周报-电改方案完成初稿_光伏新政即将出台_15页_572kb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业表现中等，电力设备板块上涨0.43%，而上证综指下跌0.6%。国防军工板块领涨，涨幅达6.6%。部分个股表现突出，如南洋股份上涨36.4%，而阳光电源、电科院、汇川技术等创业板龙头则领跌。

主要观点

• 电改方案初稿完成：《深化电力体制改革若干意见》第一稿已起草完成，核心内容包括鼓励社会资本投资配电业务，以及电网企业盈利模式由电价差转为政府核定的输配电价收取过网费。
• 分布式光伏新政即将出台：新政策将采用“二选一”机制，即自发自用补贴0.42元/度或全部上网执行标杆电价。同时，利用荒山、大棚、鱼塘等土地建设的项目，若在35KV及以下并网并在统一变压台区消纳，可执行当地光伏电站标杆电价政策。
• 行业利好预期增强：新政策对分布式光伏行业形成实质性利好，建议关注林洋电子、爱康科技等光伏建设企业，以及关键设备制造商如阳光电源、隆基股份。

关键信息

一、行业新闻

1. 国家电网推进特高压建设：国家电网在年中工作会议上表示，力争年内核准并开工“六交四直”项目，上半年完成电网投资1588亿元，售电量1.7万亿千瓦时。
2. 清洁能源并网情况：上半年新增并网风电561万千瓦、光伏发电233万千瓦，累计并网容量分别达到7598万千瓦、1779万千瓦。
3. 智能电网建设进展：新装智能电表3326万只，累计安装2.2亿只，新建充换电站100座、充电桩3308个。
4. 国际业务拓展：国家电网收购澳洲资产公司、澳网公司、港灯公司部分股权，中标巴西美丽山特高压直流项目及土耳其燃煤电站EPC项目。

二、公司重要公告

1. 业绩预告：
   • 荣信电力亏损5,500万元~8,500万元，降幅达-208%~-170%。
   • 特锐德盈利7,000万元~7,500万元，同比增长55.73%~56.79%。
   • 中国西电盈利3.42亿元，同比增长128%。
   • 阳光电源盈利8,600万元~10,200万元，降幅达-59.52%~-89.19%。
   • 爱康科技、林洋电子等公司发布非公开发行股票公告，获得证监会审核通过。
2. 项目中标：
   • 浙富控股中标老挝水电站机电设备项目，金额约4.6亿元。
   • 科陆电子中标青海玉树无电区光伏工程设备项目，金额约1.5亿元。
   • 金风科技向京能转让澳洲风电场，获得投资收益约1.9亿元。
   • 东方电气拟发行40亿元可转债用于海外EPC及BTG项目及研发投入。
3. 股权激励计划：
   • 金杯电工、恒顺电气、金风科技等公司推出股权激励计划，设定不同阶段的业绩解锁条件。

三、行业数据

• 原材料价格：LME铜价格微涨0.08%，铝价持平，冷轧无取向硅钢价格稳定。
• 光伏产品价格：多晶硅价格下跌0.14%，多晶硅片价格下降0.14%，多晶电池价格下降2.3%，晶硅组件价格下降0.63%。

总结

本周电力设备与新能源行业在政策利好与市场动态中呈现分化趋势，电改方案初稿完成和分布式光伏新政即将出台为行业带来新的发展机遇。同时，部分公司业绩表现亮眼，如特锐德、中国西电，而阳光电源、电科院等则面临较大亏损压力。此外，多家公司通过中标项目或非公开发行股票等方式拓展业务，增强市场竞争力。行业整体仍处于调整期，但政策支持和市场拓展将为未来带来积极影响。