20240824-华安证券-电力设备行业周报_独立储能加速建设_两部门出台电力设备更新方案_21页_1mb

电力设备行业周报摘要

储能

独立储能加速建设，关注PCS环节。新疆2024年独立储能项目总规模达735GW/3086GWh，混合储能占比42%，多地出台政策鼓励容量租赁，提振收益。特特斯拉上海储能超级工厂建设进度45%，规划年产40GWh。

电力设备

国家发改委和能源局发布能源领域大规模设备更新方案，推进输配电设备更新，焦点在变压器升级和配电网超前建设。海南推出500千伏省域数字电网，提升智能化调度。能源转型需电网设备支撑，海外需求带动出海机会。

光伏

产业链价格松动，7月国内新增2105GW，同比增长123%。板块进入下行周期尾声，建议布局高盈利环节如一体化组件，优先关注亏现金成本环节的盈利能力。

电动车

碳酸锂价格小幅上行，但供需过剩格局短期难逆转，长期偏弱。建议关注高盈利底电池龙头，市场景气度将逐步向上。

风电

1-7月国内新增2991GW，同比增长14%，预计全年达89GW。东方风电中标1500MW风机订单，风电价格稳定，海上风机价格创新低。

人形机器人

落地应用提速，板块指数下跌416%。关注特斯拉机器人产业链的Tier1厂商及关键零部件，如减速器、传感器等。

新技术

低空经济获政策支持，国家交通部首次将氢能机车纳入准驾范围，建议关注制氢、储运环节。中共中央办公厅等发文优化市场准入，鼓励新业态发展。

风险提示

新能源汽车发展、技术颠覆、产品价格下降、产能膨胀不及预期等风险。需谨慎应对原材料波动和市场竞争。

总体行业面临周期底部信号，建议在价格止跌前布局高盈利环节，如光伏一体化组件、电动车电池龙头和风电设备，长期看好储能和配电网信息化。