建筑装饰行业：本周新增专项债406.6亿元，7月前2周中标金额同比下降26_-20210718-兴业证券-24页_952kb

基建数据与市场动态分析总结

核心内容概览

本报告主要分析了2021年7月前两周中国基建项目的申报、招投标、PPP项目中标情况、融资状况以及建筑上市公司重大订单数据，并探讨了相关政策变化对基建行业的影响。

主要观点

基建申报情况

• 2020年初至2020年7月17日，发改委基建项目累计申报金额达232100.18亿元，同比上升83.76%。
• 分类型来看，电力、交通、水利项目分别为41943.14亿元、68234.12亿元、121922.92亿元。
• 分申报主体来看，中央项目同比下降11.79%，地方项目同比增长92.90%。
• 2020年1月至6月，基建申报金额累计同比增长97.9%，其中1月同比下滑52.9%，2月同比下滑17.2%，3月和4月增速显著，分别为331.7%和208.6%，5月和6月增速分别为97.2%和42.9%。
• 2020年Q1和Q2基建申报金额增速分别为82.8%和114.2%，显示基建政策和资金面持续改善。

全国招投标情况

• 2021年7月10日-16日，全国31个省市共中标金额1550.43亿元，环比上升16.40%。
• 中标金额前五的地区为陕西、重庆、山东、云南、四川，后五位为河北、天津、宁夏、青海、新疆。
• 2021年1月至6月，23个省份累计中标金额28094.46亿元，同比下降7.01%。
• 各月中标金额同比变动分别为18.5%、191.2%、-19.2%、-19.6%、-28.1%、-33.2%。
• 2020年23个省份累计中标金额69354.74亿元，同比下滑2.50%。
• 2021年6月中标金额同比下降33.2%，主要受去年同期基数较高影响。

PPP中标情况

• 2021年7月10日-16日，PPP项目共落地9个，中标金额80.8亿元，环比上升0.04%。
• 2021年1月至6月，全国PPP中标金额同比上升60.58%，其中1-6月同比变动分别为70.30%、712.38%、73.34%、-39.45%、90.50%、79.94%。
• 交通类项目占比37.19%，市政类项目占比28.28%，合计占65.47%。
• 央企和地方国企合计占比78.87%，仍是PPP项目的主力。

融资端情况

• 本周新增地方债413.62亿元，新增再融资债券130.81亿元。
• 本周累计发行城投债335.80亿元，偿还额630.12亿元，净融资额-294.32亿元。

建筑上市公司重大订单情况

• 本周共有4家公司披露重大订单数据，中标金额合计20.82亿元。
• 已披露2021年5月中标数据的4家央企中标金额合计为3823亿元，同比增长1.9%。

关键信息

• 2021年7月1日，财政部发布《地方政府专项债项目资金绩效管理办法》，提高专项债申请门槛，加强项目监管。
• 新增“事前绩效评估”，实行“双监控”，完善全生命周期跟踪问效机制。
• 这一政策对下半年待发行的2万余亿元专项债产生重大影响。
• 风险提示包括宏观经济下行、基建投资不及目标、地产销售持续下滑、项目推进速度迟缓、融资环境未能好转。

结论

整体来看，2021年上半年基建项目申报和招投标金额有所波动，但总体趋势显示基建投资在逐步恢复。政策层面加强了对专项债的监管，提高了申请门槛，这将对下半年的基建投资产生深远影响。同时，PPP项目仍以央企和地方国企为主导，交通和市政类项目占比较大。融资端方面，地方债发行有所增加，但城投债净融资额为负，显示融资环境依然严峻。建筑公司重大订单数据有所下降，但部分央企仍保持增长。