20210622-宝城期货-宏观策略早报_20页_910kb

研究创造价值总结

一、核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，聚焦于2021年6月21日的宏观数据、期货市场动态、财经新闻、汇市及股票市场情况。内容涵盖多个领域，包括宏观经济指标、商品及金融市场的表现、债市分析、汇率波动以及政策动态等，为投资者提供全面的市场洞察。

二、主要观点与关键信息

1. 宏观数据速览

• 全社会用电量：2021年4月累计同比为19.12%，较前值21.24%有所下降，去年同期为-4.74%。
• 工业增加值：2021年5月当月同比为8.80%，较前值9.80%略有回落，去年同期为4.40%。
• 固定资产投资：2021年5月累计同比为15.40%，较前值19.90%下降，去年同期为-6.30%。
• M2同比：2021年5月为8.30%，较前值8.10%略有上升，去年同期为11.10%。
• PPI同比：2021年5月为9.00%，较前值6.80%明显上升，去年同期为-3.70%。
• CPI同比：2021年5月为1.30%，较前值0.90%略有上升，去年同期为2.40%。
• PMI数据：财新服务业PMI为55.10%，较前值56.30%略有下降；官方制造业PMI为51.00%，较前值51.10%微跌。

2. 期货市场要闻

• 原油期权上市：6月21日，原油期权在上海国际能源交易中心正式挂牌，首日成交5068.57万元，吸引境外机构参与。
• 金属市场：LME镍、锡、铝、锌、铜、铅均上涨，铜库存减少7625吨，铝库存减少8425吨。
• 国际铜业研究小组：3月铜市场出现19000吨缺口，显示市场供需偏紧。
• CFTC数据：COMEX黄金、铜净多头头寸减少，白银净多头头寸增加，显示市场情绪有所波动。

3. 煤焦钢矿市场

• 铁矿石指数：6月21日报206.55美元/吨，较前日下跌10.75美元/吨，跌幅4.95%。
• 黑色系期货：夜盘全线收跌，铁矿石、热轧卷板、螺纹钢、焦炭、焦煤、动力煤均下跌。
• 能源化工品：燃油、苯乙烯、PTA上涨，橡胶、20号胶、PVC下跌。

4. 财经新闻汇编

• 存款利率改革：市场利率定价自律机制优化存款利率上限确定方式，有助于利率市场化进程。
• LPR连续14个月不变：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，显示货币政策维持宽松。
• 地方债发行：5月发行地方政府债券8753亿元，1-5月累计发行25463亿元。
• REITs市场：首批基础设施公募REITs上市，市场表现理性，部分产品涨幅显著。
• 债券市场动态：永煤展期债券“20永煤SCP007”完成兑付，部分高估值债券成交，低估值债券成交亦有。
• 美元流动性：美联储逆回购规模创新高，连续三日超7000亿美元，显示美元流动性充裕。
• 利率走势：中美债市收益率多数上涨，美债10年期利率涨5.4个基点，报1.496%。

5. 汇市速递

• 人民币兑美元：在岸人民币收盘报6.4705，中间价调贬185个基点，美元指数下跌0.5%。
• 非美货币：欧元、英镑、澳元等非美货币多数上涨，美元兑日元、加元、瑞郎小幅波动。

6. 股票市场要闻

• A股市场：沪深两市窄幅震荡，创业板指连续三日上涨，科创50大涨2.24%。
• 港股市场：恒生指数下跌1.08%，恒生科技指数下跌1.06%，消费、有色、科技股跌幅居前。
• 房地产政策：广州天河区要求房地产开发企业合理定价，深圳公积金贷款受托银行签署自律宣言。
• 产业动态：成渝地区双城经济圈交通规划出台，推动区域发展；工程机械行业加速电动化转型；世界人工智能大会即将召开。

三、总结

本报告全面分析了2021年6月21日的金融市场动态，涵盖宏观数据、商品及金融期货、债券市场、汇市、股票市场等多个领域。核心信息包括：

• 利率市场化改革：存款利率报价方式优化，有助于稳定银行息差并降低企业融资成本。
• 大宗商品走势：金属市场整体上涨，但铁矿石、黑色系期货表现疲软，能源化工品分化。
• REITs市场发展：首批公募REITs上市，市场表现理性，政策支持明显。
• 美元流动性充裕：美联储逆回购规模创历史新高，显示美元流动性宽松。
• 人民币汇率波动：人民币兑美元中间价调贬，非美货币多数上涨。
• 股票市场：A股震荡，创业板表现较强；港股下跌，科技股承压。
• 房地产政策：多地加强价格管控，推动房地产市场规范发展。
• 产业转型：工程机械行业电动化趋势明显，人工智能大会即将召开。

报告强调了政策对市场的影响，尤其是利率改革、REITs市场发展和房地产调控，同时对大宗商品和外汇市场的走势进行了分析，为投资者提供了多维度的参考。