20170607-东吴证券-资金面跟踪_个人资金流入_融资交易占比上升_14页_1mb

个人资金流入，融资交易占比上升总结

核心内容

2017年6月7日发布的报告主要跟踪了A股市场一周的资金面及市场情绪指标，分析了各类资金的流动情况及其对市场的影响。

主要观点

• 整体资金流入：上周A股市场整体资金净流入约153亿元，主要由产业资本净增持和银证转账净流入带动。
• 产业资本：产业资本净增持20亿元，显示出一定的市场信心。但需注意，2017年以来大股东累计净减持185.58亿元，存在减持风险。
• 解禁数据：上周解禁规模为292.32亿元，较上上周下降，预计本周解禁469.51亿元，6月解禁规模预计少于2000亿元。
• 一级市场募集资金：上周IPO募集资金25.7亿元，6月份产业资本在一级市场募集资金为273.56亿元，其中IPO、增发和可交换债分别为42.13亿元、201.89亿元和29.54亿元。
• 个人投资者：银证转账净流入245亿元，显示个人投资者资金有所回流，但上周新增投资者数量为18万人，较上上周下降。
• 机构投资者：公募“类股票型”基金份额增加13.94亿份，其中混合型基金增加较多；私募股票型基金发行6.5亿元，发行规模自3月以来持续下降。
• 杠杆资金：沪深两市融资余额减少59.7亿元，融资交易占比上升至8.29%，表明杠杆资金参与度有所提高。
• 海外资金：沪、深股通合计净流出17.61亿元，港股通净流出44.97亿元，显示外资持续流出。
• 市场情绪：万得全A周度成交额下降，换手率降低，基金仓位减少，整体市场情绪趋冷。

关键信息

资金面指标

• 产业资本净增持：19.67亿元（上周），较上上周4.02亿元有所增加。
• 银证转账净变动：245亿元（上周），较上上周-895亿元显著改善。
• IPO募集资金：25.7亿元，上上周为15.92亿元。
• 公募“类股票型”基金份额：15476.10亿份，较上上周增加13.94亿份。
• 私募股票型基金发行份额：6.5亿元，较上月水平有所下降。
• 沪深两市融资余额：8,579.20亿元，较上上周减少59.70亿元。
• 交易费用：22.23亿元，较上上周减少16.91亿元。

市场情绪指标

• 万得全A周度成交额：11115亿元，较上上周下降8456亿元。
• 周累积换手率：2.17%，较上上周下降1.68%。
• 融资交易占比：8.29%，较上上周上升0.56%。
• 基金仓位：
  • 普通股票型基金仓位：80.00%，较上上周下降1.40%。
  • 偏股混合型基金仓位：72.73%，较上上周下降2.15%。

风险提示

• 投资者应警惕大股东减持行为，尤其是持股比例达到5%以上的股东减持，可能对市场情绪和股价产生负面影响。

附录

• 报告资料来源为Wind资讯及东吴证券研究所。
• 交易费用估算基于总成交额的万分之五佣金和千分之一印花税。
• 基金仓位估算基于开放式基金的股票投资比例。

图表说明

• 图1：产业资本净增持趋势
• 图2：周度解禁数据变化
• 图3：一级市场募集资金分布
• 图4：银证转账净变动
• 图5：新增投资者数量
• 图6：公募“类股票型”基金份额变动
• 图7：私募股票型新发行份额
• 图8：沪深两市融资余额
• 图9：交易费用估算
• 图10：万得全A周成交额及换手率
• 图11：融资交易占比
• 图12：基金仓位变动

本报告旨在为投资者提供市场流动性和情绪的参考信息，但不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。