20121121-光大证券-光大证券建筑建材资讯早班车_11页_1mb

文档总结

一. 要闻直击

1. 宏观形势

• 央行逆回购操作：2012年11月20日，央行开展7天期690亿元和14天期450亿元逆回购操作，总规模为1140亿元，较上周缩量约40%。中标利率分别为3.35%和3.60%。
• 进出口数据：1-10月我国进出口总值达3.16万亿美元，同比增长6.3%。出口增长7.8%，进口增长4.6%，贸易顺差扩大至1802亿美元。
• 货币政策方向：中国人民银行行长周小川表示，下一步货币政策将更加突出价格稳定目标，强调处理经济增长、物价稳定和金融风险之间的关系。

2. 行业动态

建筑行业

• 房地产销售：1-10月十大标杆房企总销售面积5155万平方米，同比增长23%。其中，保利和中海地产超额完成销售目标。
• 轨道交通建设：深圳将建设5条城际铁路，轨道交通总里程将达720公里，连接广州、东莞、惠州、珠海和香港。
• 基建信托政策：银监会暂不批准基建信托新项目，因年底资金紧张和风险控制需要。

建材行业

• 水利投资：“十二五”期间水利投资达1.8万亿元，年均增速超过20%。南水北调东线全线通水时间提前至2013年三季度。
• 水泥行业环保政策：环保部正在研究水泥行业氮氧化物排放标准，预计将在年内出台，可能对行业利润造成重大影响。
• 铁路发展基金：铁道部酝酿设立铁路发展基金，以支持铁路建设，计划“十二五”期间铁路基建投资达2.3万亿元。

二. 公司聚焦

水泥行业

• 曲靖昆钢嘉华脱硝项目：云南省首个新型干法水泥脱硝项目投入运营，预计降低二氧化硫排放8%，提升空气质量。
• 怒江州技改项目：昆钢水泥建材集团在怒江州启动2500t/d新型干法水泥生产线技改项目，投资4.5亿元，提升环保水平和产能。

三. 公告速递

建筑行业

• 四川路桥中标项目：四川路桥及其子公司中标7个项目，总金额达32.3亿元，涉及多条高速公路建设。
• 广田股份投资新基点：广田股份拟出资2400万元持有深圳市新基点智能技术公司10%股权，以拓展智能化业务。

建材行业

• 鲁阳股份融资：鲁阳股份发行3亿元短期融资券获准注册，由招商银行主承销，可在两年内分期发行。

四. 市场动向

个股异动

• 蒙草抗旱：日换手率达20%，显示市场关注度较高。

水泥价格变动

• 昆明：水泥价格攀升10-20元/吨，主要因雨季结束、农村建房需求增加及重点项目重启。
• 成都：水泥价格保持平稳，库存较低，企业有意年底拉涨，但受外围低价水泥影响，涨幅有限。

五. 分析师信息

• 分析师：陈浩武，光大证券建筑与建材行业研究员，专注于水泥行业研究。
• 联系方式：
  • 电话：021-22169050
  • 邮箱：chenhaowu@ebscn.com

六. 评级体系

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%-15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数相差-5%至5%。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%-15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。

七. 特别声明

• 本报告基于合法获得的信息，不保证其准确性与完整性。
• 报告不构成任何投资建议，不承担因投资行为产生的盈亏责任。
• 报告内容可能涉及利益冲突，仅供参考，不作为唯一决策依据。

八. 联系信息

• 联系人：傅盈，电话：021-22167197，邮箱：fuying@ebscn.com