20240908-国金证券-汽车及汽车零部件行业周报_特斯拉进度略超预期_车市迎来金九银十_11页_1mb

行业分析总结

核心行业变化

本周锂电市场波动较大，氢氧化锂价格降至719万元/吨，环比下降11%；碳酸锂报价74万元/吨，环比大幅下滑263%。此外，浙江省规划至2027年人形机器人关联产业规模达500亿元，核心产业规模目标200亿元，显示出对机器人产业的大力支持。

特斯拉FSD进展

特斯拉宣布将在2025年第一季度在中国和欧洲推出FSD（完全自动驾驶系统），进度略超预期。2024年9月将推送FSD v12.5.2和v13版本，提升平均接管率；10月将进一步优化FSD功能，可能提振市场份额，重塑智能驾驶竞争格局。

整车市场动态

2024年8月，中国乘用车市场零售1910万辆，新能源车零售1015万�辆，同比增速强劲。车企整体销量维持强势，重点新势力如零跑8月销售30万辆，同比增长73%，远超预期。出口和"以旧换新"政策拉动销量，预计金九银十旺季将推动订单交付双旺。

其他领域分析

铜箔技术取得进展，德福科技开发出高强度6μm锂电铜箔，助力高硅负极电池发展；北欧电池厂Northvolt进度放缓，可能影响供应链。国内钴锂价格承压，市场供需疲软，等待政策利好。

投资建议

汽车板块建议关注格局好、龙头化的车企及供应商，如比亚迪、零跑、华为系企业，重点关注微笑曲线末端市场（15万以下和40万以上价格带）。电池端推荐产能利用率提升的领先企业；机器人领域，浙江产业链将迎来机会，TIER2-3厂商和技术创新有望受益。需警惕行业竞争激化和产销量不及预期风险。各板块潜力企业包括三花智控、拓普集团、隔膜、结构件龙头。

风险提示：竞争加剧、销量波动。