晨会纪要总结（2014年2月24日）
核心内容概览
- 市场表现：上证指数、深证综指、沪深300指数均出现下跌，而香港恒生指数小幅上涨。
- 行业动态：多个行业如房地产、机械、电力设备、电子等被重点提及，其中房地产和机械行业表现突出。
- 公司推荐：美都控股、福星股份、中际装备等公司被重点推荐，部分公司如海印股份、海宁皮城等也受到关注。
主要观点与关键信息
一、市场指数表现
| 指数名称 |
收盘（点） |
1日涨跌（%） |
5日涨跌（%） |
1月涨跌（%） |
| 申万A指 |
2209.6 |
-0.67 |
-0.54 |
8.94 |
| 上证指数 |
2113.6 |
-1.17 |
-0.10 |
6.15 |
| 深证综指 |
1135.0 |
-0.37 |
-0.30 |
10.52 |
| 沪深300 |
2264.2 |
-1.01 |
-1.36 |
4.54 |
| 香港恒生 |
22568. |
0.78 |
1.21 |
-1.57 |
| 香港国企 |
9936.2 |
-0.42 |
0.03 |
-1.03 |
二、风格指数表现
| 风格指数 |
昨日表现（%） |
1个月表现（%） |
6个月表现（%） |
| 大盘指数 |
-1.03 |
3.72 |
-2.68 |
| 中盘指数 |
-0.54 |
11.47 |
11.53 |
| 小盘指数 |
-0.47 |
13.83 |
17.67 |
三、行业涨幅与跌幅
涨幅前1名行业
| 行业 |
昨日涨幅（%） |
1个月涨幅（%） |
6个月涨幅（%） |
| 计算机设备 |
1.10 |
11.06 |
21.93 |
| 元件 |
1.09 |
20.60 |
16.75 |
跌幅前1名行业
| 行业 |
昨日跌幅（%） |
1个月跌幅（%） |
6个月跌幅（%） |
| 石油开采 |
-3.88 |
0.65 |
-3.53 |
| 石油化工 |
-3.47 |
14.04 |
5.37 |
| 铁路运输 |
-2.69 |
3.73 |
3.00 |
| 专业零售 |
-2.56 |
- |
- |
| 采掘服务 |
-2.55 |
2.60 |
28.21 |
四、重点推荐报告
1. 美都控股：美国致密油革命的受益者
- 美都控股拟收购WAL，开发Eagle Ford地区的Woodbine油田。
- 预计2013-2015年EPS分别为0.07元、0.31元和0.51元。
- 目标股价为9.36元，对应2014年30倍PE，较当前股价6.18元有51%的上涨空间。
- 给予“买入”评级。
2. 福星股份：14年进入集中结算期
- 2013年实现营收76.6亿元，净利润6.7亿元，同比分别增长22.7%和9.9%。
- 2014年多个旧城改造项目进入结算期，预计销售额75亿元。
- 给予“增持”评级。
3. 中际装备：节能自动化领域的龙头企业
- 公司是国内电机定子绕组制造装备行业的龙头企业。
- 与德国STATOMAT合作，拓展高端市场。
- 预计2013-2015年EPS为0.17/0.39/0.67元，对应PE为90/39/23倍。
- 给予“增持”评级。
五、房地产行业分析
- 资金状况：2014年整体资金余缺略低于2013年，但远高于2011、2012年。
- 销售情况：销售回升符合季节性，但部分城市如杭州存在降价心理影响。
- 投资建议：1）除非销售大幅下滑，14年开发商资金链无忧；2）中型房企资金余缺最好，看好中盘成长股如华夏幸福、外高桥、阳光城等。
六、其他重点行业分析
1. 机械行业
- 北斗民用应用将提速，建议关注中国船舶、广船国际、中国卫星等。
- 电梯行业继续看好上海机电、广日股份、康力电梯等。
2. 电力设备与新能源
- 继续看好光伏电站，推荐阳光电源、中利科技、爱康科技等。
- 电力设备重点关注南瑞系，如国电南瑞、置信电气。
3. 电子行业
- 季报压力初现，但主题股如智能家居、蓝宝石、新能源汽车等继续飞。
- 建议关注安洁科技、欧菲光、德赛电池等。
4. 汽车行业
- 国企改革和节能环保是14年主导主线。
- 推荐银轮股份、金龙客车、宇通客车等。
5. 非银行金融行业
- 维持对租赁行业的推荐，核心逻辑是行业重回高速增长和金改政策催化。
- 推荐渤海租赁、物产中大、中国平安等。
六、市场风险提示
- 警惕“倒春寒”，市场可能进入调整阶段。
- 风险因素包括汇丰PMI初值新低、信托逾期事件、部分银行暂停房地产相关业务等。
七、其他信息
- 可转债：建议资金成本较低的投资者参与久立特材可转债网上申购。
- 宏观经济：1月工业品出厂价格同比下跌1.6%，CPI同比上涨2.5%。
- 政策动态：2014年是油气改革第一年，发改委推进全国碳排放权交易市场建设。
- IPO信息：市场关注IPO重启，但尚未披露抽查结果。
总结
本次晨会主要围绕市场指数、行业表现、重点公司推荐及政策动态展开。美都控股、福星股份、中际装备等公司受到重点关注，房地产和机械行业在市场中表现较为突出。同时，市场面临一定的风险因素，如汇丰PMI走低、信托逾期等，但整体来看，市场仍有调整机会，投资者应理性看待并把握结构性机会。
