20240806-国泰期货-原油_超跌概率较大_月度级别中枢仍可能上移_5页_667kb

原油市场分析总结（2024年8月6日）

核心内容

2024年8月6日，国际原油市场整体承压，WTI和布伦特原油期货价格均出现下跌，而中国SC2409原油期货也录得跌幅。尽管短期价格承压，但分析师认为原油市场在月度级别上仍存在上移的可能性。

主要观点

• 价格表现：
  WTI 9月原油期货收跌0.58美元/桶，跌幅0.79%，报72.94美元/桶；
  布伦特10月原油期货收跌0.51美元/桶，跌幅0.66%，报76.30美元/桶；
  SC2409原油期货收跌6.60元/桶，跌幅1.19%，报547.10元/桶。

• 供需影响：
  哈萨克斯坦上半年石油产量同比增长1.1%，显示其生产端的稳定性；
  利比亚最大油田沙拉拉油田全面停产，可能是由于政治因素或抗议活动引发，短期内可能对供应造成一定影响。

• 地缘政治风险：
  美国与以色列协调防备伊朗可能的袭击，美国与伊朗之间的紧张关系持续升级；
  伊朗革命卫队威胁对以色列进行报复，中东局势存在进一步升级的风险；
  伊朗与俄罗斯加强战略合作，两国在区域与国际层面的合作可能对全球能源格局产生影响。

• 国际能源合作：
  中国海油首次中标巴西年度长期合约招标，标志着中国在国际能源合作中的进一步拓展。

关键信息

市场动态

• 利比亚油田停产：沙拉拉油田因政治原因全面停产，具体原因尚不明确。
• 中东局势紧张：美国与以色列协调应对伊朗潜在袭击，同时伊朗威胁报复，地区冲突风险上升。
• 国际外交行动：布林肯与卡塔尔、埃及会谈，呼吁缓和中东局势；意大利和伊拉克呼吁通过外交对话降低紧张局势。

经济与政策因素

• 美联储政策预期：瑞银预计美联储今年将降息100个基点，美银则认为降息幅度不会太大，仅需在9月开始每季度降息25个基点。
• 美国经济数据：7月ISM非制造业就业指数为51.1，显示经济出现疲软迹象，但未出现衰退信号。
• 国债市场表现：3个月和6个月国债竞拍数据表明市场对美联储降息的预期有所增强。

其他相关事件

• 乌克兰与马里：乌克兰否认参与马里发生的有关俄罗斯瓦格纳雇佣兵的事件，认为马里的断交决定是短视的。
• 委内瑞拉与巴西：巴西将代表秘鲁和阿根廷在委内瑞拉的利益，显示地区外交合作的加强。
• 土耳其与以色列：土耳其计划向国际法院起诉以色列，指控其实施“种族灭绝”。

趋势强度

• 原油趋势强度：2（偏强）
  表示市场在月度级别上仍可能上移，但短期存在超跌风险。

投资者注意事项

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议；
• 市场有风险，投资需谨慎；
• 投资者应自行评估风险并咨询专业人士。

版权与免责声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得擅自使用或传播；
• 本报告信息来源于公开资料，其准确性、完整性或可靠性无法保证；
• 本报告观点不代表公司立场，亦不构成任何投资、法律、会计或税务建议。

分析师声明：本报告观点独立、客观、公正，不代表公司立场。