20181030-中原证券-市场分析_券商板块再度崛起_A股红盘报收_7页_774kb

A股市场分析总结

核心内容概览

本报告由中原证券分析师张刚撰写，发布于2018年10月30日，主要分析了当日A股市场走势、相关财经要闻以及后市投资建议。报告指出，券商板块在当日再度崛起，带动大盘反弹，但市场整体仍显迷茫，缺乏有效合力。

主要观点

$\bullet$ 市场走势

• 沪深两市周二（10月30日）低开，受茅台连续下挫影响，消费白马股表现疲软。
• 科技股集体跳水，创业板指数一度下跌超2%。
• 大金融板块发力护盘，券商股午后涨停潮推动沪指上扬，创业板指数一度反超沪指。
• 尾盘指数冲高回落，市场情绪较为谨慎。
• 截至收盘，涨停与跌停家数相近，均在40家左右。

$\bullet$ 指数表现

• 上证综指收涨1.02%，报2568.05点。
• 深证成指涨0.72%，报7375.23点。
• 创业板指涨0.76%，报1259.95点。
• 万得全A指数收涨逾1%。
• 两市全天成交额逾3100亿元，量能明显放大。
• 北上资金净流入7亿元，沪股通净流入13.18亿元，深股通净流出6亿元。

$\bullet$ 行业表现

• 非银行金融行业涨幅最大，达2.99%。
• 餐饮旅游、房地产、汽车等行业也有显著上涨。
• 通信、食品饮料等行业跌幅较大，分别下跌0.41%和1.06%。

$\bullet$ 债券与商品市场

• 国债期货多数下跌，10年期主力合约T1812跌0.05%，5年期TF1812跌0.02%。
• 银行间现券收益率小幅下行，10年期国开活跃券收益率下行0.25BP。
• 国内期市多数飘绿，甲醇、菜粕、豆二、豆一等跌幅较大，部分商品如苹果略有上涨。

$\bullet$ 港股市场

• 恒生指数下跌0.91%，报24585.53点，创一年半新低。
• 国企指数下跌0.14%，红筹指数下跌0.54%。
• 港股市场整体表现疲软，对A股市场情绪有一定影响。

后市研判及投资建议

$\bullet$ 市场展望

• 蓝筹股的价值回归趋势短期内仍将持续。
• 两市股指短线上冲的可能性较小，沪指或围绕2550点震荡整理。
• 创业板市场可能在1250点附近震荡。

$\bullet$ 投资建议

• 短线关注：软件服务、股价超跌严重以及部分股份回购概念。
• 中线关注：低估值绩优蓝筹股。
• 建议投资者保持谨慎，关注市场流动性变化及政策动向。

风险提示

• 政策风险：证监会推动改革，但政策执行仍存在不确定性。
• 经济下滑风险：宏观经济环境对市场信心有较大影响。

关键信息汇总

$\bullet$ 财经要闻

1. 人均住宅1.1套，但中国住房水平仍偏低。
2. ETF份额逆势大增，部分产品净申购超牛市阶段。
3. 桥水研究报告指出投资者开始转向中国资产。
4. 证监会减少对交易环节的不必要干预，增强市场流动性。
5. 平安发布史上最豪回购方案，提振市场信心。

$\bullet$ 市场情绪

• 市场信心受茅台下跌影响，消费白马股表现低迷。
• 券商板块成为资金避风港，推动大盘反弹。
• 整体市场情绪仍较为迷茫，缺乏持续上涨动力。

$\bullet$ 市场动态

• 北上资金净流入7亿元，沪股通流入13.18亿元，深股通流出6亿元。
• 恒生指数持续下跌，对A股情绪产生负面影响。

结论

当前A股市场在券商板块带动下有所反弹，但整体仍处于震荡整理阶段。市场对后市判断不清，资金未能形成有效合力。建议投资者关注超跌板块及回购概念，同时保持对低估值蓝筹股的中线布局。市场短期上冲动力不足，需关注政策与经济动向对市场的影响。