20241118-东吴证券国际经纪-3Q24业绩点评_业绩符合预期_营收增长势头延续_持续拓展全球业务_4页_734kb

亿咖通科技2024年第三季度业绩总结

亿咖通科技（ECXO）2024年第三季度财务业绩报告显示，公司实现营收同比增长31%，研发投入同比增加11%，毛利率环比下降至17%。营业总收入达到143亿元人民币，净亏损进一步扩大，但仍符合预期。公司预计2024年至2026年营业收入将分别达到568亿元、688亿元和868亿元，相应的预计市销率分别为0.8倍、0.6倍和0.5倍。

业绩亮点：

1. 技术创新：截至2024年9月底，公司技术产品已搭载于超730万辆汽车中。本季度新增两个车型项目，均采用安托拉系列计算平台和FlymeAuto操作系统。智能化解决方案中，实现了基于Unreal和Unity引擎的HMI交互功能，并推进车载AI大模型研发，用于车内儿童行为监控。
2. 全球业务拓展：搭载公司计算平台的领克02海外版在欧洲上市，与Smart合作的新豪华SUV也已上市。欧洲市场的拓展为公司全球化布局提供了动力。
3. 产能提升：浙江富阳智造基地自4月量产化以来，为吉利银河E5车型生产并交付超3万件产品，产能迅速提升。

盈利预测调整与评级策略：
由于市场竞争加剧，公司放弃部门乐观营收预测，同时维持“买入”评级，并将目标股价调整为6美元。公司作为智能化软硬件技术领先的企业，仍将保持其核心竞争力。

风险提示：
主要风险包括汽车行业发展未达预期、新产品开发速度不足，以及全球供应链重构带来的不确定性等因素。

亿咖通科技在技术创新和全球布局方面取得重要跃进，未来价值挖掘潜力明显，投资中需平衡高增长与市场下行带来的潜在风险。