20240702-东吴证券-金工定期报告_量稳换手率STR选股因子绩效月报_7页_472kb

总结报告

金工定期报告：量稳换手率STR选股因子绩效月报

报告要点

• STR因子表现：2006年1月至2024年6月，STR因子在全体A股中，10分组多空对冲年化收益达4118%，年化波动率1438%，信息比率2.86，月度胜率77.38%，最大回撤9.96%。
• 6月收益统计：当月多空对冲收益率为-10.9%，多头组合收益率-8.99%，空头组合收益率-7.90%。
• 因子逻辑：STR因子通过衡量日频换手率稳定性构建，相比传统换手率因子，表现更为优秀，拥有更高信息比率和收益率。
• 风险提示：历史数据为基础，未来市场风险较高，建议结合风险控制使用。

因子模型简介

• STR因子从换手率稳定性出发，回测期内月度IC均值-0.0079，年化ICIR-2.72。
• 表现出色，月度胜率超77%，最大回撤低于11%，且剔除风格、行业干扰后仍有效。

风险与免责声明

• 基于历史数据，未来市场可能大幅变动。
• 单因子波动较大，需结合资金管理和风险控制方法使用。
• 免责条款及投资评级标准详见正文。

注

本报告仅为总结，全文内容集中展示核心数据与结论，适合快速了解因子表现及研究方向。实际投资需完整阅读报告免责声明及风险提示。