计算机行业深度报告：数据要素重构经济主体关系，长期机遇在何处_32页_2mb

计算机行业深度报告总结

核心内容

本报告围绕“数据要素重构经济主体关系”这一主题，分析了数据要素在数字经济中的关键作用及政策推动下的市场发展。报告指出，数据已成为推动数字经济发展的核心生产要素，其市场化配置正在加速。随着数据确权、交易、流通、收益分配等政策逐步完善，数据要素市场进入快速发展阶段。

主要观点

• 数据要素的重要性：数据作为新的生产要素，正在重塑经济主体间的关系，推动产业升级与效率提升。2022年数字经济占GDP比重达到41.5%，市场规模突破50万亿元。
• 数据要素市场增长潜力：2021年数据要素市场规模为815亿元，预计“十四五”期间复合增速将超过25%。数据交易、服务等环节将成为未来增长重点。
• 政策支持与制度创新：2022年12月发布的《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》为数据要素发展提供了制度框架。国家数据局的成立有助于统一管理与推动数据要素市场建设。
• 数据确权机制：国家提出“三权分置”制度框架，即数据资源持有权、数据加工使用权和数据产品经营权，淡化“所有权”概念，强调使用权和经营权的流通性。
• 数据交易生态发展：数据交易机构数量迅速增长，上海、北京、深圳等地已设立多个数据交易所，交易活跃度显著提升。数据确权平台和“三证”制度的推出，有助于解决“数据孤岛”问题。
• 数据资产入表：2023年8月发布的《企业数据资源相关会计处理暂行规定》首次明确数据资源入表规范，为数据资产化奠定基础。预计2024年数据资产入表服务市场空间约400亿元，中长期可达千亿级别。

关键信息

• 数据要素市场结构：数据要素市场主要包括数据采集、分析、交易、加工、存储等环节，其中数据交易和数据服务的市场潜力较大。
• 数据资产化路径：数据资产化包括数据资源化、产品化和价值化三个阶段，涉及数据确权、评估、定价、入表等关键环节。
• 数据交易模式：数据交易所采用多种盈利模式，包括佣金、会员费和增值服务费。上海数据交易所通过调整收费标准和上线需求大厅，提升供需对接效率。
• 政策与产业协同：国家政策引导与地方实践相结合，推动数据要素市场发展。如北京、上海等地出台地方版“数据二十条”及相关政策，加速数据要素市场建设。
• 市场空间预测：数据资产入表服务市场短期约400亿元，中长期有望达千亿级别。数据要素交易市场规模预计在2023年突破10亿元。

重点受益标的

1. 数字经济平台企业

• 中国移动、中国联通、中国电信：在数据资源、云服务和数据治理方面具备优势，推动大数据业务发展，是数据要素市场的中坚力量。

2. 数据资源持有商

• 上海钢联：全球领先的大宗商品及相关产业数据服务商，拥有丰富的数据资源和多个数据产品挂牌交易。
• 航天宏图：国内领先的遥感应用大数据服务商，通过卫星发射增强数据获取能力，有望成为空天数据产业链的链主企业。

3. 数据运营服务商

• 久远银海：深耕医疗医保领域，具备成熟系统开发运营经验，有望优先受益于医保数据要素的授权运营。
• 人民网：以数据确权为核心，构建数据确权平台，推出“三证”，推动数据流通与交易，具备打造一流数商的潜力。

4. 数据基础设施提供商

• 太极股份：作为数字经济国家队，提供“云+数+应用+生态”一体化服务，参与政务云和数据要素市场建设。
• 深桑达A：依托中国电子，布局国资云和数据要素化工程，推动数字政府建设与城市数据治理。

风险提示

1. 政策落地不及预期：数据要素市场仍处于探索阶段，政策支持与法律完善可能影响发展进程。
2. 商业模式落地不及预期：数据要素相关制度和标准仍在完善，商业模式成熟度有待提升。
3. 技术发展不及预期：数据要素市场依赖技术进步，若数据采集、存储、交易、安全等技术发展不及预期，可能影响市场发展。

结构总结

• 数据成为关键生产要素：推动数字经济和经济主体关系重构。
• 政策布局深入：顶层设计和地方实践推动数据要素市场发展。
• 数据确权与交易：确权是数据产品合规流通的前提，交易机构建设加速，数据交易活跃度提升。
• 数据资产入表：国家首次明确数据资源入表规范，推动数据资产化发展。
• 受益标的分析：涵盖平台、持有、运营和基础设施四个方向，具体企业包括中国移动、上海钢联、人民网、太极股份等。

图表目录概览

• 数字经济的“四化”框架
• 政府工作报告中“数字经济”表述
• 数据要素市场规模及增速
• 数据确权面临的三大难题
• “数据二十条”三权分置方案
• 国内数据交易机构主要股东情况
• 上海数据交易所收费模式调整
• 数据资产入表机制与路径
• 数据资产评估方法
• 数据资产入表服务市场空间预测
• 运营商大数据业务增速
• 数据交易机构盈利模式
• 数据确权与交易流程
• 政务云建设与应用案例

总结

本报告系统梳理了数据要素市场的发展现状与未来趋势，强调数据作为新生产要素的重要性和市场潜力。随着政策支持和技术进步，数据确权、交易、资产化等环节将逐步完善，推动数据要素市场快速发展。重点受益企业涵盖数字经济平台、数据资源持有、数据运营与基础设施四大领域，具有较高的投资价值。同时，报告也指出政策、商业模式和技术发展的不确定性，提醒投资者关注相关风险。