20230709-东吴证券-建筑装饰行业跟踪周报_继续推荐一带一路主线和低估值建筑央企_11页_625kb

建筑装饰行业跟踪周报总结

投资要点

• 本周建筑装饰板块（SW指数）涨跌幅为0.46%，同期沪深300和万得全A指数分别为-0.44%和-0.49%，超额收益约0.9%和0.95%。
• 政策影响：李强主持召开经济形势专家座谈会，强调稳增长、高质量发展、国企改革等，政策预期升温。
• 周观点：继续推荐国有改革、中国特色估值体系和一带一路主线，聚焦建筑央企估值修复机会（如中国交建、中国建筑等）、一带一路海外工程及新业务如装配式建筑和新能源。

核心推荐

• 建筑央企：中国交建、中国建筑、中国电建、中国铁建、中国中铁等，利好稳健业绩。
• 一带一路方向：中材国际、中工国际等，受益于政策支持。
• 新业务机会：装配式建筑（如鸿路钢构）、新能源转型（如中国电建）。

主要风险

• 地产信用风险失控、政策定力超预期、国企改革低于预期。

市场动态

• 板块本周表现分化，涨幅前五包括*ST全筑、ST广田等，跌幅前五包括风语筑、北方国际等。
• 新政策推动绿色建设和双碳战略，利好细分领域转型企业。