20200829-安信证券-计算机行业动态分析_HW行动进行时_网络安全Q2业绩显著复苏_16页_1mb

文档总结：网络安全行业Q2业绩复苏及行业动态（2020年8月29日）

核心内容

• 行业复苏：网络安全企业在2020年第二季度开始走出疫情影响，业绩显著复苏。Q2收入同比变化成为衡量企业实际经营状况的重要指标，行业整体呈现回暖趋势。
• 政策推动：以“HW行动”为代表的政策催化持续推动行业需求端与供给端的强化和升级，政策支持是行业发展的关键驱动力之一。
• 市场动态：中国网络安全市场在需求扩张、技术迭代、政策扶持等多方面共振，行业进入发展提速期。龙头企业有望凭借资本和渠道优势实现超越行业平均的增长。
• 重点推荐企业：包括深信服、奇安信、南洋股份（天融信）、绿盟科技、启明星辰、安恒信息、中孚信息、三六零等。
• 风险提示：市场竞争加剧，政策力度低于预期可能对行业造成影响。

主要观点

• 业绩复苏：Q2是网络安全行业业绩复苏的重要阶段，多数企业收入同比有所改善，尤其是头部企业如深信服、奇安信、绿盟科技等表现更为显著。
• 政策催化：HW行动等政策持续推动行业需求和供给两端的强化，同时《数据安全法（草案）》的出台进一步明确了数据安全管理的制度，为行业提供了政策支持。
• 技术发展：华为推出麒麟9000处理器，推动5G技术发展，与俄罗斯开展5G技术合作，显示出中国在科技领域的国际影响力。
• 企业动态：多家企业进行战略合作、股权调整、增资扩股等动作，显示出行业内的资本运作和业务拓展。

关键信息

行业表现

• 上周市场回顾：沪深300指数上涨2.66%，中小板指数上涨0.66%，创业板指数上涨5.11%，计算机（中信）指数上涨1.61%。
• 板块个股表现：
  • 涨幅前五：汇金股份（+41.53%）、宝信B（+19.75%）、先进数通（+18.27%）、蓝盾股份（+18.20%）、三泰控股（+17.32%）。
  • 跌幅前五：诚迈科技（-17.50%）、启明信息（-13.91%）、方正科技（-11.13%）、金山办公（-10.38%）、汇纳科技（-9.01%）。

行业要闻

• 政策支持：央行行长易纲强调加强金融科技创新研发投入，推动线上线下金融服务融合。
• 国际合作：俄罗斯准备与中国及华为在5G技术方面开展合作。
• 企业维权：字节跳动将起诉美国政府，维护自身合法权益。
• 华为新品发布：华为将在IFA 2020上推出麒麟9000处理器，并可能公布Mate40发布时间。
• 数据安全法：《中华人民共和国数据安全法（草案）》于7月初公布，确立数据分级分类管理等基本制度。

公司动态

• 达实智能：签署福州市轨道交通项目，金额9,792万元；签署前海桂湾公园智能化项目，金额3,238万元；签署佛山市轨道交通项目，金额4,091万元。
• 易华录：与新华三签订战略合作框架协议，涉及数据湖、行业解决方案、存储等。
• 三泰控股：筹划非公开发行股票，可能导致控制权变更，股票停牌。
• 其他公司动态：包括公司与子公司签订战略合作协议、非公开发行股票获批、股权调整、增资扩股、减持股份、收购股权等。

投资建议

• 重点推荐：深信服、奇安信、南洋股份（天融信）、绿盟科技、启明星辰、安恒信息、中孚信息、三六零等。
• 建议关注：拓尔思、北信源、恒为科技、山石网科、安博通、中新赛克、卫士通等。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业竞争日益激烈，可能影响企业盈利能力。
• 政策力度低于预期：政策支持不足可能对行业发展造成不利影响。

下周投资提示

• 重要会议：多家公司召开股东大会，包括中科创达、麦迪科技、金溢科技、深信服、同为股份、信雅达、新晨科技、万兴科技、梦网集团、杰赛科技等。

行业新闻

• 华为5G技术：华为推出麒麟9000处理器，推动5G技术发展。
• 俄罗斯5G合作：俄罗斯准备与中国及华为在5G技术方面开展合作。
• 百度智能交通：百度中标广州开发区智能交通项目，金额接近4.6亿元。
• 半导体行业：中国2020年芯片进口预计保持在3000亿美元以上。
• 数据港增资：公司向多个子公司增资，金额总计26,060万元。
• 其他动态：包括公司减持股份、增持计划调整、设立子公司、收购股权等。

公司新闻

• 业绩表现：多家公司披露2020年半年度报告，如深信服、紫光股份、中新赛克、卫宁健康等，部分公司收入和利润同比增长。
• 资本运作：包括非公开发行股票、定增、股权调整、增资扩股、收购等。
• 减持与增持：部分公司股东减持股份，如兆日科技、路畅科技、海联讯等；部分公司控股股东增持计划调整。

数据与图表

• 行业表现图表：展示计算机板块及主要个股上周表现、历史走势、历史市盈率等。
• 公司业绩数据：包括营业收入、归母净利润、同比增长率等。

总结

2020年第二季度，网络安全行业走出疫情影响，业绩显著复苏，预计下半年将继续回暖。政策支持、技术迭代、市场需求扩张等因素共同推动行业发展提速，龙头企业有望实现超越行业平均的增长。投资建议重点关注深信服、奇安信、南洋股份（天融信）、绿盟科技、启明星辰、安恒信息、中孚信息、三六零等公司，同时建议关注拓尔思、北信源、恒为科技、山石网科、安博通、中新赛克、卫士通等。风险提示包括市场竞争加剧和政策力度低于预期。