20210813-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_902kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容

沪镍和不锈钢市场在8月12日的早报中表现出以下主要特征：

• 沪镍价格：沪镍主力合约价格为146720元/吨，较前一交易日上涨6350元/吨。
• 伦镍价格：伦镍价格为19650美元/吨，较前一交易日上涨230美元/吨。
• 不锈钢价格：不锈钢主力合约价格为18535元/吨，较前一交易日上涨315元/吨。
• 现货价格：SMM1#电解镍现货价格为146850元/吨，升水为130元/吨；1#金川镍现货价格为147350元/吨，升水为2050元/吨；1#进口镍现货价格为145950元/吨，升水为650元/吨；镍豆现货价格为146550元/吨，升水为1000元/吨。

主要观点

沪镍观点

1. 基本面：

   • 下游商品价格跌幅较大，上游原料仍保持坚挺，沪镍价格可能随下游变化而调整。
   • 镍矿价格稳定，台风与疫情影响导致下游接受度不高，市场观望情绪浓厚。
   • 镍铁价格止涨，国内产量增加，但进口高镍铁仍较少，对电解镍需求有提振作用。
   • 不锈钢价格回落，300系库存增加，7月产量小幅下降，消费或有所减少，8月淡季可能显现，为9月旺季铺垫。
   • 电解镍供应稳定，国内产量略有下降，俄镍、挪威大板进口增加，镍豆进口窗口打开，经济性较好，对镍价形成支撑。

2. 基差：

   • 沪镍现货基差为130元/吨，处于中性水平。

3. 库存：

   • LME库存为204012吨，较前一交易日减少1440吨。
   • 上期所镍仓单为4161吨，较前一交易日减少6吨。
   • 上海现货库存为0.49万吨，较前一交易日增加0.01万吨。

4. 盘面：

   • 沪镍收盘价高于20日均线，20日均线向上，整体偏多。

5. 主力持仓：

   • 主力净空持仓，空头减少，偏空。

6. 结论：

   • 短线沪镍价格在20日均线以上，建议回落时做多，不追多。空头暂观望。

不锈钢观点

1. 基本面：

   • 不锈钢产量未明显增加，但300系库存有所反弹，整体供需可能呈现淡季特征。
   • 8月或为不锈钢市场的重要淡季回调期，为9月旺季提供空间。

2. 库存：

   • 8月6日，无锡不锈钢卷板库存为34.53万吨，佛山不锈钢卷板库存为15.15万吨。

3. 策略建议：

   • 不锈钢市场建议观望，等待市场变化。

关键信息

• 镍矿价格：红土镍矿CIF价格维持稳定，Ni1.5%为84美元/湿吨，Ni0.9%为43美元/湿吨。
• 镍铁价格：
  • 高镍铁价格为1390元/镍点，低镍铁价格为4750元/吨。
• 成本数据：
  • 低镍铁成本为19388.58元/吨，高镍铁成本为19474.95元/吨。
• 进口成本：8月12日LME价格测算，进口成本价为146891元/吨。
• 进口关税：自2021年1月1日起，进口关税下降至1%。

总结

沪镍和不锈钢市场在8月12日表现出一定的价格回升趋势，但整体仍处于观望阶段。沪镍价格受到上游原料坚挺和进口镍豆支撑，短期内建议在20日均线以上回落时做多，空头暂不操作。不锈钢市场则因库存增加和产量未明显上升，预计8月将经历淡季回调，建议保持观望态度。整体来看，市场情绪偏谨慎，需关注后续供需变化和政策影响。