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市场研报总结：铁矿石期货周报 2021年9月24日

核心内容概述

本周铁矿石期现货价格均出现止跌反弹，表现优于其他黑色品种。市场整体呈现震荡偏强态势，主要受多空因素交织影响。

主要观点与关键信息

1. 期现货价格走势

• 期货价格：I2201合约本周收盘价为684.5元/吨，周环比上涨55.5元/吨。
• 现货价格：青岛港62%PB粉矿价格为772元/干吨，周环比下跌65元/干吨。
• 基差：24日基差为87元/吨，周环比下跌121元/吨，显示期货贴水现货较深。

2. 多空因素分析

结论：虽然限产政策对需求形成压制，但港口库存连续下滑、钢厂补库需求及期货贴水支撑共同推动价格上涨。

3. 技术面分析

• MACD指标：I2201合约日线MACD指标显示DIFF与DEA低位反弹，表明短期反弹动能增强。
• BOLL指标：中轴与下轨开口向下，显示价格处于震荡区间。
• 操作建议：短线考虑在640-730元/吨区间低买高抛，止损15元/吨。

4. 市场数据与指标

• 钢材价格指数：西本新干线钢材价格指数为6090元/吨，周环比上涨210元/吨。
• 螺矿比：24日螺矿比值为7.99，周环比下降0.72。
• 铁矿石港口库存：全国45个港口库存为12857.22万吨，环比下降118.52万吨；日均疏港量281.80万吨，环比增加7.57万吨。
• 分矿种库存变化：澳矿库存6273.05万吨，环比下降141.84万吨；巴西矿库存4062.24万吨，环比增加41.41万吨；贸易矿库存7528.00万吨，环比下降53.9万吨。
• 钢厂库存：样本钢厂进口铁矿石库存总量10271.6万吨，环比减少77.04万吨；库存消费比38.43，环比增加0.57。
• 铁矿石发运量：澳大利亚、巴西铁矿石发运总量为2688.7万吨，环比增加109.2万吨。
• 海运指数：BDI指数为4651点，周环比上涨62点。
• 矿山产能利用率：全国126座矿山样本产能利用率为63.26%，环比下降2.03%。

5. 周度观点策略总结

• 趋势判断：铁矿石期现货价格止跌反弹，表现强于其他黑色品种。
• 关注重点：下周需重点关注国庆假期前钢厂补库力度及主流持仓变化。
• 跨期策略：I2201合约走势弱于I2205合约，价差为26.5元/吨，周环比-1.5元/吨。短线可关注20元/吨附近支撑，考虑多近抛远策略。

结论

本周铁矿石市场在限产政策和补库需求的双重影响下，呈现震荡偏强格局。尽管现货价格下跌，但期货价格因贴水支撑而反弹。未来走势将取决于钢厂补库力度及市场情绪变化，建议投资者关注短期波动机会，合理控制风险。