20241209-国元国际控股-股指期货周报_港股回升_市场风险偏好有所恢复_11页_656kb

报告摘要

港股市场分析周报总结

一、市场回顾

港股市场上周表现强劲，12月恒指期货价格上涨21.9%，科技指数期货上涨23.1%。恒指期货持仓量减少46.6%，科技指数持仓量减少50.1%。基差方面，恒指期货升水6715点，较前一周减少1424点。美股市场表现分化，道指期货下跌0.77%，标普500上涨0.78%，纳指上涨3.16%，纳指持仓量大幅增加。
港股整体上涨，恒指涨幅达22.8%，科技指数涨幅25.5%。所有行业板块均呈上涨趋势，科技板块表现最佳，上涨47.3%。恒指ETF份额变化较小，反向ETF则有所波动，反映市场情绪有所修复。
美股则出现分化，三大股指中仅纳指大幅上涨3.34%，道指和标普小幅下跌。

二、外部环境跟踪

住房销售情况：国内主要城市商品房网签量及二手房成交情况均有不同程度的变动，显示房地产市场波动。
央行动向：美联储主席鲍威尔表示经济增长强劲，可能放缓降息步伐；日本央行行长植田和男暗示加息临近；欧洲央行考虑进一步降息。

三、投资建议

短期来看，市场受到政策预期提振，中央政治局会议可能推动风险偏好改善。中长期来看，市场或呈现以政策为锚的震荡行情。消费、互联网、消费电子等热点板块值得关注，同时也需配置能源、通讯等防御性板块。
衍生品方面，可考虑适当减少持仓以降低风险。投资者需关注美国大选后关税政策变化及全球经济波动对港股的潜在影响。
未来关注点包括中央政治局会议、11月CPI、金融数据、贸易数据、美联储利率决议等。风险点包括国内经济复苏缓慢、地缘政治冲突等。投资者在震荡行情中应注重板块选择。