20211008-华安期货-股指周报_长假后第一日_沪深300指数小涨_7页

股指周报总结

核心内容

本报告为2021年10月8日发布的《股指周报》，由华安期货投资咨询部编制，涵盖国内市场与国际市场的经济数据、政策动态、股市热点及行情展望。

主要观点

国内市场表现

• A股震荡：国庆长假后首个交易日（10月8日），沪深300指数小幅上涨1.31%，报4929.94点；上证指数上涨0.67%，创业板指数下跌0.04%。
• 股指期货走势：IF2110主力合约上涨1.34%，报4931.2点，较现货升水1.26点，成交量为7.54万手。
• 市场风格分化：可选消费、日常消费、金融、电信服务板块上涨，而公用事业、材料板块明显下跌。
• 成交额回升：两市成交额达1.06万亿元，重返万亿元上方。

经济数据与政策动态

• 制造业PMI回落：9月中国制造业PMI为49.6%，为2020年3月以来首次降至临界点以下，显示制造业景气水平有所回落。
• 财新PMI次低：9月财新中国制造业PMI为50%，较上月上升0.8个百分点，为17个月以来次低水平。
• 煤电融资支持：银保监会发布通知，保障煤电、煤炭、钢铁、有色金属等生产企业合理融资需求。
• 房地产政策：央行和银保监会召开座谈会，强调落实房地产长效机制，不将房地产作为短期刺激经济的手段。

股市热点

• 债券违约情况：截至2021年，年内共有125只债券违约，违约金额达1332.61亿元，其中上市公司相关债券占39.2%，涉及金额496.32亿元，占总违约规模的37.2%。

关键信息

宏观热点事件

• 能源供应问题：内蒙古推动煤炭增产稳价，应对冬季供暖高峰；海外能源价格持续上涨，欧洲天然气期货价格创历史新高，美国布油上涨1.73%。
• 新冠特效药进展：默沙东新冠特效药加速上市，可能对经济产生积极影响。
• 全球制造业PMI：9月全球制造业PMI为55.6%，连续四个月环比下降，欧洲制造业增速明显放缓，美洲则有所加快。

海外经济动态

• 美国ADP就业数据：9月新增就业56.8万人，高于预期，其中制造业就业增加4.9万人。
• 美国通胀数据：8月核心PCE物价指数同比上涨3.6%，环比上涨0.3%。
• 债务上限问题：美国财长耶伦表示，财政部可能在10月18日用尽债务上限，麦康奈尔称将允许债务上限延长至12月。
• 印度货币政策：印度央行维持基准利率在4%不变，符合市场预期。

行情展望与建议

• 经济隐忧：由于制造业PMI回落及煤电市场冲击，经济存在隐忧，可能推动货币及财政政策发力。
• 市场走势：A股延续震荡走势，板块分化明显，建议采用震荡思路应对。
• 下周关注点：将公布9月物价和金融指标，重点关注CPI和PPI数据，以及贸易差额等。

期指与市场指标

期指市场

• 主力合约：当前主力合约为2110合约。
• 图表信息：
  • 图1：沪深300指数期货走势
  • 图2：上证50指数期货走势
  • 图3：中证500指数期货走势
  • 图4：沪深300指数期货每日市场规模

A股市场

• 两融余额：截至9月30日，A股两融余额约为18415.25亿元，较前一交易日减少211.44亿元。
• 北向资金：10月8日净卖出25.72亿元，其中沪股通净卖出3.57亿元，深股通净卖出22.15亿元。
• 图表信息：
  • 图5：市场风格
  • 图6：两融余额
  • 图7：北向资金
  • 图8：两市成交额

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编制人员

• 曹晓军 高级分析师 F3008012/Z0010934
• 闫丰 首席分析师 F0251054/Z0001643

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