20220421-宝城期货-资讯早班车_13页_506kb

资讯早班车-2022-04-21 总结

一、宏观数据速览

核心内容

2022年3月中国宏观经济数据显示，经济增速有所放缓，但部分领域表现稳定。以下为关键指标概览：

指标	当期值	上期值	同比去年
GDP当季同比	4.80%	4.00%	18.30%
制造业PMI	49.50%	50.20%	51.90%
非制造业PMI	48.40%	51.60%	56.30%
社会融资规模增量	46531亿元	12289亿元	33762亿元
CPI当月同比	1.50%	0.90%	0.40%
PPI当月同比	8.30%	8.80%	4.40%
固定资产投资累计同比	9.30%	12.20%	25.60%
社会消费品零售总额累计同比	3.30%	6.70%	33.90%
出口总值当月同比	14.70%	6.30%	30.43%
实际利用外资当月值	212.30亿美元	220.20亿美元	187.90亿美元

主要观点

• 经济增长放缓：GDP当季同比增速降至4.80%，表明经济复苏动能减弱。
• 通胀压力：CPI同比上涨1.50%，但涨幅较上期有所扩大，PPI同比增速下降，显示工业品价格压力有所缓解。
• 金融政策支持：央行和银保监会强调加大对实体经济的金融支持，特别是接触型服务业、小微受困主体、货运物流和投资消费等领域。
• 固定资产投资：增速降至9.30%，显示投资意愿有所下降。

二、商品投资参考

综合

• 央行与银保监会联合召开会议，强调金融政策支持实体经济，推动结构性货币政策工具应用。
• 国务院常务会议推动能源保供增供，核准三核电项目，总投资达1200亿元。
• 《期货和衍生品法》通过，将于8月1日施行，加强期货市场监管与服务实体经济。

金属

• 价格波动：国内基本金属期货夜盘多数下跌，沪镍跌幅最大（1.89%）；国际金属市场同样承压，LME铜、锌、镍等下跌。
• 镍市场风险：伦镍逼仓事件引发关注，但业内人士认为逼仓风险不大。
• 电池需求增长：LG和宁德时代在印尼投资建厂，预计2022年全球电池用镍需求增速超20%。
• 全球金属供需：铜、铅、镍供应短缺，铝、锡、锌供应过剩。

煤焦钢矿

• 煤炭市场：国务院要求引导煤价运行在合理区间，新增煤炭产能3亿吨。
• 期货市场表现：国内煤焦钢矿期货夜盘涨跌不一，动力煤、铁矿石上涨，热轧卷板、焦煤下跌。

能源化工

• 国际油价：美油微涨，布油微跌，美国原油库存下降支撑油价。
• 人民币汇率：在岸人民币创去年11月来新低，汇价回调预期上升。
• 美债收益率：美债收益率全线走低，10年期收益率跌至2.839%。
• 欧债市场：欧洲主要国家10年期国债收益率全线下跌，显示市场风险偏好下降。

三、财经新闻汇编

公开市场

• LPR报价：1年期和5年期以上LPR均未变动，市场对降息预期落空。
• 资金面宽松：隔夜利率维持低位，7天期利率小幅上涨，14天期利率下跌。

债市综述

• 国债期货：多数小幅收跌，10年期国债收益率震荡运行。
• 信用债表现：地产债分化明显，部分优质地产债上涨，部分风险债下跌。
• 债券市场动态：多只债券还本付息、上市及招标，显示市场活跃度较高。

金融

• 同业存单基金：第二批基金获批，发行规模上限仍为100亿元。
• 基金募集失败：今年已有9只基金募集失败，中长期纯债基金和被动指数型基金为主。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股弱势：上证指数下跌1.35%，创业板指下跌3.66%，市场情绪偏弱。
• 北向资金：连续净卖出，招商银行、东方财富、阳光电源为主要净卖出标的。
• 港股表现：恒生指数下跌0.4%，地产、能源板块跌幅居前，消费股走强。
• 监管动态：证监会回应ESG披露政策，尚未强制要求；多家公司遭强制退市，市场波动加剧。

国际股市

• 中概股多数下跌：蘑菇街、金山云、猎豹移动等跌幅较大，新能源汽车股全线走低。
• 美股表现：特斯拉财报超预期，盘后上涨；宝洁、纳斯达克等公司财报表现稳健。

五、关键信息总结

• 经济复苏放缓：GDP增速降至4.80%，制造业PMI低于50，显示经济复苏动力不足。
• 金融政策宽松：央行与银保监会强调金融支持，LPR维持不变，货币政策仍以结构性工具为主。
• 金属市场承压：镍、铜、铅供应短缺，市场存在逼仓风险，但当前条件尚不成熟。
• 能源市场波动：国际油价涨跌不一，人民币汇率承压，美债收益率下降。
• 债券市场活跃：多只债券还本付息、上市及招标，显示市场流动性充裕。
• 股市表现分化：A股与港股均表现弱势，中概股下跌，新能源汽车股承压。
• 监管与政策：证监会强调ESG披露仍为自愿，推动市场资源配置；多家公司因财务问题遭强制退市。

六、其他信息

• 宝城期货金融研究所：具备能源和金融期货研究优势，曾获多项行业奖项。
• 免责声明：本报告不构成投资建议，使用风险自负。

---

注：本总结严格控制在1000字以内，结构清晰，涵盖核心内容、主要观点及关键信息。