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上海晶宇环境工程股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

上海晶宇环境工程股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2009年6月30日，2015年1月26日正式变更为股份有限公司，注册资本为1,000万元。公司法定代表人为肖龙博，主营业务涵盖工业及市政领域的废水处理、中水深度净化及高倍回用、资源回收等工程承包、机电设备安装及相关技术服务。公司所属行业为生态保护和环境治理业，具体为水污染治理业。

重大风险提示

1. 应收账款余额较大的风险

公司应收账款净额逐年增长，主要由于工程施工项目集中进入结算周期，部分光伏行业客户回款较慢。若不能有效管理客户信用和回款，将增加坏账风险。

2. 资产负债率较高的风险

公司资产负债率在2012年至2014年分别为56.72%、52.68%和62.25%，主要依赖银行贷款和商业信用融资。若未来无法持续获取利润和现金流入，可能影响财务状况和业务发展。

3. 对财政补贴依赖的风险

公司2012年至2014年非经常性损益占净利润比例较高，分别为5.17%、67.18%和14.23%，主要来源于财政补贴。该补贴不具备可持续性，可能影响公司盈利。

4. 税收政策风险

公司于2013年取得高新技术企业证书，享受15%的企业所得税优惠。若证书到期未能复审或政策调整，将恢复25%的税率，增加税负。

5. 内部控制风险

有限公司时期存在治理制度不完善、关联交易未履行程序、监事监督不足等问题。股份公司虽已建立较为完备的治理制度，但执行和完善仍需时间，存在短期治理不规范的风险。

6. 实际控制人不当控制的风险

公司实际控制人为陆魁和肖龙博，合计持股84%。两人在公司重大决策中具有决定性影响，若存在不当控制行为，可能影响公司治理和少数股东权益。

股权结构与历史沿革

• 现有股东：公司共有4名自然人股东，包括肖龙博（54%）、陆魁（30%）、王丙锋（8%）、夏俊方（8%），无质押或冻结情况。
• 历史沿革：
  • 2009年6月30日，有限公司成立，注册资本100万元。
  • 2009年9月8日，注册资本增至500万元。
  • 2010年11月8日，注册资本增至1,000万元。
  • 2013年4月22日，发生股权转让，肖龙博成为控股股东。
  • 2014年12月19日，有限公司整体变更为股份公司，注册资本仍为1,000万元。

公司业务

主要业务与产品

公司主要业务为工业及市政领域的废水处理、中水净化及回用、资源回收等工程承包、设备安装及技术服务。主要服务包括：

• 电镀废水处理：采用膜法处理，实现废水零排放。
• 光伏废水处理：与GEWater合作，实现高倍回收水资源。
• 垃圾渗滤液处理：采用生物处理与膜系统分离技术，提高浓缩量并实现资源化。

关键技术与专利

公司拥有18项专利技术，包括5项发明专利和13项实用新型专利，涉及：

• 废水循环冷却两级澄清软化系统
• 垃圾渗滤液深度处理工艺及专用设备
• 全膜法电镀含镍漂洗水零排放工艺专用设备
• 循环冷却水原水膜法处理工艺专用系统
• 生物膜法修复水体技术等。

组织结构与业务流程

• 组织结构：公司设有研发、技术、项目、销售、采购、行政及财务等核心部门。
• 业务流程：包括销售流程、采购流程、项目流程及研发流程，均以客户需求和市场为导向，注重技术集成与现场实施。

业务许可与资质

公司具备以下资质：

• ISO9001认证证书
• 安全生产许可证
• 环保工程专业承包三级资质

公司治理

公司已建立《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易管理制度、对外投资及担保管理制度等治理机制。但因治理机制建立时间较短，存在制度执行不完善及规范运作意识不足的风险。

财务状况

主要财务数据

• 资产总计：2012年2,733.01万元，2013年3,031.78万元，2014年10月4,216.53万元。
• 股东权益合计：2012年1,182.94万元，2013年1,434.72万元，2014年10月1,591.90万元。
• 资产负债率：2012年56.72%，2013年52.68%，2014年62.25%。
• 营业收入：2012年3,980.85万元，2013年4,076.97万元，2014年1-10月4,133.39万元。
• 净利润：2012年99.06万元，2013年251.78万元，2014年1-10月157.18万元。
• 扣除非经常性损益后的净利润：2012年93.94万元，2013年82.65万元，2014年1-10月134.81万元。

主要财务指标

• 毛利率：2012年33.09%，2013年37.66%，2014年34.26%。
• 净资产收益率：2012年8.74%，2013年19.24%，2014年10月10.39%。
• 每股净资产：2012年1.18元，2013年1.43元，2014年10月1.59元。
• 流动比率：2012年1.58倍，2013年1.69倍，2014年1.49倍。
• 速动比率：2012年1.23倍，2013年1.22倍，2014年1.26倍。
• 经营活动现金流：2012年113.44万元，2013年-371.53万元，2014年1-10月-299.44万元。

固定资产情况

公司主要固定资产为运输工具（占比70.80%）和专用设备（16.62%），合计原值4,748,310.37元，净值2,279,477.30元，成新率48.01%。

关键人员与员工情况

• 核心技术人员：包括夏俊方、潘文刚、张水水、周耀水、颜廷炬、陈彦雷、穆玉娟、韩粒、方小琴、周志勇等，均具备相关专业背景和工作经验。
• 员工结构：截至2014年11月30日，公司共有员工62人，其中：
  • 研发、技术、项目人员：30人（48.39%）
  • 销售、采购人员：6人（9.68%）
  • 行政、财务、人力人员：26人（41.94%）
  • 按学历划分：研究生4人（6.45%）、本科30人（48.38%）、大专19人（30.65%）、高中及以下9人（14.52%）。

与公开转让相关的机构

• 主办券商：申万宏源证券有限公司
• 律师事务所：上海市锦天城律师事务所
• 会计师事务所：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：上海众华资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

总结

上海晶宇环境工程股份有限公司是一家专注于工业及市政废水处理、中水净化与回用、资源回收等领域的环保企业，拥有丰富的技术积累和多项专利。公司业务覆盖电镀废水、光伏废水、垃圾渗滤液处理等，技术先进且具有市场竞争力。然而，公司在应收账款管理、资产负债率控制、财政补贴依赖、税收政策变化、内部控制及实际控制人行为等方面存在一定的风险。公司已建立较为完善的治理结构，但需进一步完善制度执行。公司现有员工62人，以研发及项目人员为主，具备良好的人才结构。随着股份制改革和公开转让的推进，公司面临更大的市场机遇，但也需警惕上述风险因素对未来发展的影响。