20131225-光大证券-策略研究_解读中央农村工作会议的电话会议实录_14页_2mb

中央农村工作会议分析总结

核心内容

中央农村工作会议于2013年12月23日至24日在北京召开，习近平和李克强发表了重要讲话。会议强调了粮食安全、农村基本经营制度、食品安全、农业机械化、土地流转、新型农业经营主体、农业现代化以及农村社会管理等议题，显示出中央对农业发展的高度重视。

主要观点

粮食安全

• 会议强调“确保我国粮食安全”，并提出“确保谷物基本自给、口粮绝对安全”的目标。
• 强调“把中国人的饭碗牢牢端在自己手上”，坚持立足国内、科技支撑、适度进口的国家粮食安全战略。
• 未来政策方向将继续支持粮食生产，提高粮食产量和保障粮食安全。

农村基本经营制度

• 坚持农村土地农民集体所有制度，这是农村基本经营制度的“魂”。
• 推动土地承包经营权流转，但强调土地承包权仍属于农民家庭，防止因流转导致农民失地失业。
• 推动构建以农户家庭经营为基础、合作与联合为纽带、社会化服务为支撑的现代农业经营体系。

食品安全

• 强调食品安全首先是“产”出来的，要从源头把控。
• 提出治地治水，净化农产品产地环境，切断污染物进入农田链条。
• 建立从田间到餐桌的全过程监管制度，加强追溯体系建设，打击食品安全犯罪。

农业机械化

• 农业机械化水平较低，尤其是玉米收割机、水稻播种与收割机械等专业农机装备。
• 政策将重点补贴这些专业装备，推动农业机械化发展。
• 未来农机行业有望持续高增长，政策红利不断释放。

农业发展与城镇化

• 农业现代化与新型城镇化相辅相成，推动农村劳动力转移和土地流转。
• 农业发展将促进农村社会管理，提高农民收入，改善农村环境，推动农村成为安居乐业的家园。

农业板块投资建议

• 农业板块为标配，但建议降低配置，因当前估值和基本面已部分透支一季度行情。
• 主要看好种子行业和饲料行业，因其具备政策利好和成长潜力。
• 建议关注牧原食品，规避仙坛股份和益康生物。

关键信息

农业板块表现

• 农业板块在1-2月通常表现较好，但今年因提前上涨，已透支预期。
• 未来农业板块在4季度和1季度仍可能跑赢大盘，但需注意季节性波动。

农业机械受益标的

• 新研股份、江淮动力：受益于玉米收割机、水稻种植与收割机械的政策支持。
• 美亚光电：受益于食品安全检测政策。
• 大冷股份、汉钟精机、烟台冰轮：受益于冷链物流发展。

拟上市新股分析

• 农林牧渔板块：牧原食品为首选，仙坛股份和益康生物需规避。
• 机械行业板块：华恒焊接、应流机电、斯莱克为关注标的。

行业评级

• 买入：农业相关板块，尤其是种子、饲料、农业机械等。
• 增持：农业综合、畜禽养殖、水产养殖等。
• 中性：其他农产品加工、林业等。
• 减持/卖出：水产养殖、畜禽养殖等在当前周期中表现不佳。

总结

中央农村工作会议传递出积极的政策信号，对农业相关板块构成利好。粮食安全、土地流转、农业机械化和食品安全成为重点。农业板块在政策推动下具备长期投资价值，但短期估值和基本面已部分透支，需谨慎配置。建议关注种子、饲料、农业机械等细分领域，以及牧原食品、华恒焊接、应流机电和斯莱克等标的。