20161014-兴业研究-美国大选系列报告（二）_美国大选市场影响探究_29页_1mb

报告摘要

本报告分析了2016年美国大选对美元、黄金、美国国债和标普500指数等主要资产的影响。基于历史数据和当前民调结果，报告探讨了“大选效应”、“党派效应”、“连任效应”以及美联储加息周期对市场的影响，并为投资者提供了交易策略参考。

大选时间与流程：美国大选将于2016年11月8日举行，三轮公开辩论已于10月完成，最后一轮辩论在10月19日。选举人团将在12月9日投票，总统就职仪式在2017年1月20日。
民调与支持率：希拉里在民调中领先特朗普约5%，且在多数摇摆州有优势，当选概率高达83%。特朗普若当选，可能引发市场动荡。
资产表现趋势：
- 美元指数：大选前后大概率走强，尤其在民主党连任后三个月上涨概率达100%。
- 黄金：大选期间金价相对疲软，大选后一年有较大概率上涨。
- 美国10年期国债收益率：大选当年下行概率较大，后一年则有较大概率上行。
- 标普500指数：大选前后一年大概率上涨，但共和党当选后一年上涨概率较低。

民主党当选：美元指数上涨概率达80%，尤其在连任后三个月上涨概率为100%；黄金下跌概率为75%；标普500指数上涨概率为75%。
共和党当选：美元指数上涨概率为70%；黄金下跌概率为80%；标普500指数上涨概率为90%。
“大概率事件”参考：
1. 民主党当选后三个月美元指数上涨概率达100%。
2. 降息周期中，大选后三个月美元指数上涨概率达100%。
3. 共和党当选后三个月金价下跌概率超过80%，连任后三个月金价下跌概率达100%。
4. 民主党连任后一年标普500指数上涨概率超过80%。
5. 共和党当选当年标普500指数上涨概率达90%，但第二年下跌概率达70%。