20191123-安信证券-以华为为代表的新型产业生态正在崛起：新“两弹一星”：5G与国产化引领科技立国时代_85页_12mb

新“两弹一星”: 5G与国产化引领科技立国时代

核心内容

本报告分析了5G和国产化在中国科技发展中的关键作用，并指出华为作为中国科技产业的代表，正在引领从“苹果时代”向“华为时代”的转变。5G技术不仅推动了新型终端的发展，还促进了云计算、边缘计算和AIoT的崛起，而国产化则强调核心技术的自主可控，成为应对中美贸易冲突的重要手段。

主要观点

• 5G为矛，国产化为盾：5G技术将成为推动新一轮科技周期的核心，而国产化则是保障国家安全和科技自主的关键。
• 华为引领科技变革：华为在5G、AI和云计算等领域的布局，使其成为科技股走势的最大变量和中国最大的王牌。
• AIOT成为5G时代的核心驱动力：AI与5G的结合，推动了智能汽车、VR和泛在电力物联网等领域的快速发展。
• 国产化体系逐步完善：国产芯片、操作系统和生态体系正在逐步成熟，为科技产业的自主可控奠定了基础。

关键信息

5G技术特征

• 5G技术相比3G/4G，具有更高的带宽、更低的时延，将推动更多新型终端的发展，如汽车、电视、VR/AR眼镜等。
• 5G将加速云计算发展，并拉动边缘计算需求，催生“从0到1”的蓝海市场。
• 5G与AI的结合将推动AIOT时代的到来，AI技术将在产业链中扮演重要角色。

AIOT应用场景

• 智能汽车：华为与四维图新合作，共同打造智能汽车整体解决方案，涵盖云服务平台、智能驾驶、车联网、车路协同等领域。
• VR：华为推出的VR Glass，具备轻量化、低延时和与手机互联的优势，有望成为5G时代的“杀手级”应用。
• 泛在电力物联网：5G技术将全面赋能电力行业，推动智能电网和数据传感器连接需求的增长。

国产化进展

• 鲲鹏芯片：华为自主研发的服务器芯片，性能与Intel、AMD等国际品牌相当，支持ARM架构，具备7nm制程技术。
• 鸿蒙OS：华为推出的新一代操作系统，支持全场景设备互联，是AIOT时代的重要支撑。
• 国产化生态：通过鲲鹏合作伙伴计划，华为构建了一个覆盖多个行业的生态体系，推动国产化进程。

投资建议

• 重点推荐股票：浪潮信息、金山办公、梦网集团、中科创达、深信服、中国长城、四维图新、东方通、顺网科技、超图软件等。
• 投资逻辑：这些公司受益于5G建设、AIOT发展和国产化趋势，具备较高的业绩确定性和增长潜力。

风险提示

• 5G建设进展不及预期：5G基础设施建设速度可能影响相关产业链的发展。
• 国产化项目进展不及预期：核心技术国产化可能面临技术、政策和市场等多重挑战。

图表目录

• 图1：中美贸易争端对上证综指及中信计算机指数影响
• 图2：中美贸易争端各阶段重点指数涨跌幅
• 图3：互联网与移动互联网时代的三浪叠加
• 图4：3G/4G时代A股网络、终端、应用的市场表现
• 图5：全球智能手机出货量及增速
• 图6：全球智能终端出货量增速
• 图7：讯飞开放平台收入迅猛增长
• 图8：搭载百度DuerOS的智能设备激活数量增长
• 图9：小爱同学累积激活数
• 图10：小爱同学2018年月活用户数
• 图11：语音公司几乎全部推出AI芯片
• 图12：华为HiLink装机品类
• 图13：华为HiLink装机数量
• 图14：小米IOT营收及拆分
• 图15：小米IOT相关业务毛利与毛利率
• 图16：小米云端芯IOT平台
• 图17：阿里IOT相关业务收入情况
• 图18：阿里IOT智能生活开放平台
• 图19：近年来中国企业进入美国商务部“实体清单”数量统计
• 图20：华为事件对A股的影响回顾
• 图21：世界各主要国家5G部署进展
• 图22：华为自主芯片体系
• 图23：华为天罡芯片定位于5G基站
• 图24：华为5G时代全场景战略
• 图25：华为与四维图新签署合作协议
• 图26：自主可控的华为智慧屏芯片
• 图27：魅力之色展示效果
• 图28：支持SA/NSA双组网模式
• 图29：华为麒麟990芯片
• 图30：华为VR Glass
• 图31：AI战略全联接华为业务
• 图32：适配鲲鹏的泰山服务器
• 图33：鲲鹏全栈化产品应用
• 图34：鲲鹏云各行业解决方案
• 图35：鸿蒙OS架构
• 图36：鸿蒙OS分布式总线技术与同类技术对比
• 图37：方舟编译器
• 图38：华为EulerOS云服务平台
• 图39：华为GaussDB数据库产品技术架构
• 图40：华为鲲鹏芯片计算生态相关A股上市公司
• 图41：鲲鹏芯片与第三方共建生态，打造数字底座
• 图42：5G有望带来流量需求井喷
• 图43：5G使得接入单位面积类连接数大为提升
• 图44：中国与全球云计算渗透率的比较
• 图45：2018年中国与全球云计算市场结构对比
• 图46：边缘计算成为物理世界与数字世界间的重要桥梁
• 图47：物联网发展趋于泛化
• 图48：2014-2019年全球物联网市场规模预测
• 图49：2011-2020年中国物联网市场规模预测
• 图50：终端产业的核心——信息传输效率
• 图51：终端交互方式向人性化发展
• 图52：5G+AI带来终端应用巨大突破
• 图53：讯飞开放平台开发者团队数量
• 图54：讯飞开放平台行业应用数量
• 图55：开发者“质”“量”齐升
• 图56：开发者“质”“量”齐升
• 图57：移动智能终端产业生态变化
• 图58：终端类型将极大丰富
• 图59：AIOT时代终端设备将上升到空前的量级
• 图60：AI巨头必须云端芯全方位布局才能掌控碎片化场景流量入口
• 图61：语音开放平台具有重要信息分发价值
• 图62：汽车工业升级换代，自动驾驶独领风骚
• 图63：车联网可以大幅提升自动驾驶的安全性
• 图64：车联网可以解决单车智能路线成本居高不下的问题
• 图65：自动驾驶实现功能&时间表
• 图66：自动驾驶的技术框架
• 图67：国内自动驾驶前装渗透率预测
• 图68：自动驾驶产业链涉及公司概览
• 图69：5G基础设施的加速建设将推动自动驾驶产业发展
• 图70：国内以ETC为基，初步建立了车联网产业基础设施网雏形
• 图71：2014-2016年VR热潮中暴露出的问题与技术弱点
• 图72：5G环境下VR产品的解决方案
• 图73：HUWEI VR GLASS 机身
• 图74：HUWEI VR GLASS 视频平台内容
• 图75：4G与5G的通信频率
• 图76：5G满足4G无法满足的VR游戏传输需求
• 图77：5G从内容端打通VR产业
• 图78：Gartner技术趋势曲线
• 图79：人机交互方式向人性化发展
• 图80：中国移动联合发布最新5GVR/AR产品
• 图81：HoloLens2
• 图82：泛在电力物联网催生大量数据传感器连接需求
• 图83：5G成为工业互联网重要的技术支撑
• 图84：工业互联网前景可观
• 图85：泛在电力物联网方案架构
• 图86：泛在电力物联网各环节要求
• 图87：英特尔早期产品迭代梳理
• 图88：Intel与AMD在中国市场的竞争
• 图89：中国成为Intel第五大独立销售区
• 图90：按地区划分，Intel中国区净收入排名第一
• 图91：Windows在全球操作系统市场占据绝对优势
• 图92：1979年起Intel处理器主要性能指标演化
• 图93：1985-2015年Windows操作系统推荐硬件配置性能随各主要版本演化
• 图94：曾经一度垄断浏览器市场的网景在IE的挑战下迅速衰落
• 图95：PK体系
• 图96：PKC全国产化体系发布
• 图97：南方电网与华为展开合作打造自主可控体系
• 图98：历次IT技术变革带来核心芯片和基础软件的“洗牌”
• 图99：美国小型机和大型机市场规模变化
• 图100：1980-1985年全球个人电脑出货量
• 图101：美国科技公司市值变迁图
• 图102：Wintel牢牢垄断PC时代
• 图103：服务器操作系统市场份额，Linux赶超后遥遥领先
• 图104：Oracle基础软件收入高速增长
• 图105：2010-2018全球市场各操作系统占有率统计
• 图106：2017年全球移动处理器市场格局
• 图107：深度科技的基本资质
• 图108：深度科技是国际排名最高的国产操作系统产品
• 图109：深度操作系统产品系列
• 图110：深度科技的发展历程
• 图111：深度操作系统的桌面环境
• 图112：2019年三季报计算机板块各细分行业收入增速中位数对比
• 图113：2019年三季报计算机板块各细分行业净利润增速中位数对比
• 图114：软件行业占GDP比重统计
• 图115：国产软件重点企业梳理
• 图116：普华桌面操作系统
• 图117：飞腾芯片产品迭代过程
• 图118：中国长城旗下国产服务器产品
• 图119：中国电子旗下的银河麒麟和中标麒麟
• 图120：华为芯片产品
• 图121：华为泰山系列服务器
• 图122：鸿蒙OS发展计划

表格目录

• 表1：中美贸易冲突关键事件回顾
• 表2：中美贸易争端各阶段重点指数涨跌幅统计
• 表3：巨头纷纷入局 AIoT
• 表4：中国移动 5G 核心订单统计
• 表5：华为在汽车领域的合作情况
• 表6：任正非关于人工智能的讲话汇总
• 表7：华为鲲鹏芯片与其他服务器芯片对比
• 表8：鲲鹏芯片基础软件适配合作伙伴整理
• 表9：华为全联接大会与会上市公司整理
• 表10：边缘计算具有显著的“CROSS”价值
• 表11：ITU 提出的 5G 核心性能
• 表12：手机无法应对的部分场景
• 表13：各大巨头均已开始云端芯全方位布局
• 表14：国内自动驾驶前装套件的市场规模预测
• 表15：全国 ETC 建设进展
• 表16：RSU 市场规模测算
• 表17：智慧道路建设项目统计
• 表18：国产龙芯 CPU 与 Intel 酷睿典型产品主要性能指标对比
• 表19：1985-2015 年 Windows 操作系统推荐硬件配置性能随各主要版本演化
• 表20：国家领导人及相关部委、专家关于自主可控的发言及表态
• 表21：斯诺登事件后自主可控政策及事件
• 表22：1976 年全球大型机市场销售额及市场份额占比
• 表23：中国在人工智能领域可以实现全产业链自主可控,且均处于世界领先水平
• 表24：人工智能主要开源平台均需要遵守美国相关公司法律
• 表25：近年来国产软件相关政策及事件
• 表26：中国电科和中国电子基本信息对比
• 表27：国产化三大领军者全栈产品对比
• 表28：5G+AI 及国产化相关投资标的整理