20230403-东证期货-综合晨报_北京市启动存量住房_带押过户_模式_黄金投机净多仓增加_14页_655kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2023年4月3日发布的市场分析报告，涵盖金融和商品两大板块，分别对股指期货、贵金属、有色金属、能源化工和农产品等市场进行了分析与投资建议。整体来看，市场在宏观经济修复、库存变化、政策支持及海外供需调整等因素影响下呈现震荡偏强的格局。

金融要闻及点评

1.1 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）

• 政策动向：北京市启动存量住房“带押过户”模式，提升居民住房交易和金融服务效率。
• 经济数据：3月中国制造业PMI为51.9%，高于市场预期；非制造业PMI为58.2%，显示经济修复态势良好。
• 市场表现：市场风险偏好回升，资金入场加速，沪深300指数及创业板指涨势良好。
• 投资建议：看多股指期货，4月市场将回归业绩主线。

商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 数据表现：美国2月核心PCE物价指数同比升4.6%，市场对5月加息预期略有增加。
• 持仓变化：COMEX黄金投机净多仓增加23360手至130314手。
• 市场情绪：金价震荡收跌，短期回调风险需关注。
• 投资建议：金价短期震荡，注意回调风险。

2.2 黑色金属（铁矿石）

• 需求回升：3月铁水产量超预期，终端需求边际改善。
• 供应情况：海外供应宽松，国内库存持续去化。
• 投资建议：短期矿价震荡，操作上建议偏多思路。

2.3 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 开工率回升：国内铝下游加工龙头企业开工率回升至64.7%，但整体需求修复缓慢。
• 库存变化：国内库存去化加快，海外银行风险缓解。
• 投资建议：维持逢低布局多单，上方空间不宜过分高估。

2.4 有色金属（铜）

• 供应变化：智利2月铜产量同比下降3.7%，海外铜供给增长偏慢。
• 库存影响：国内库存持续去化，保税区库存由增转降，支撑铜价。
• 投资建议：短期铜价易涨难跌，操作上建议偏多思路。

2.5 有色金属（锌）

• 出口数据：日本2月锌出口同比增加56.2%，国内库存小幅减少。
• 需求端：下游采购情绪偏弱，企业以刚需备库为主。
• 投资建议：供需双增，锌价或震荡运行，建议关注多沪锌空伦锌的跨市套利机会。

2.6 有色金属（铝）

• 库存变化：LME铝库存下降，国内铝锭库存去化速度加快。
• 需求端：铝下游开工率回升，但需求修复速度偏慢。
• 投资建议：维持逢低布局多单，上方空间不宜过分高估。

2.7 能源化工（甲醇）

• 供应调整：云南云天化甲醇装置预计推迟至4月中重启。
• 进口情况：3月甲醇进口船货抵港量增加，非伊货源供应明显增长。
• 投资建议：甲醇平衡表边际改善，短期或震荡偏强。

2.8 能源化工（原油）

• 减产预期：OPEC+多国宣布从5月起自愿减产，合计规模超100万桶/日。
• 市场情绪：油价修复性上涨，短期受宏观情绪支撑。
• 投资建议：短期震荡偏强。

2.9 能源化工（天然橡胶）

• 出口数据：越南前2个月天胶出口同比减少8.8%，泰国出口小幅增长。
• 市场走势：胶价受季节性低产和需求弱复苏影响，短期震荡。
• 投资建议：短期RU2305合约或在【11500,13000】元/吨区间震荡。

2.10 农产品（白糖）

• 产量预期：印度本榨季糖产量预计降至1090-1100万吨，巴西中南部产量或达历史次高水平。
• 市场动态：国际糖价受供应紧张支撑，存在挤仓风险。
• 投资建议：郑糖处于高位难下、易涨难跌格局，建议遇回调择机做多。

2.11 农产品（豆粕）

• 压榨数据：上周国内大豆压榨量维持低位，预计本周小幅上升。
• 种植面积：美国2023年大豆种植面积稳定，阿根廷大豆进口量可能达1000万吨。
• 投资建议：期价短期震荡，关注美国天气及国内到港情况。

公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货交易咨询、资产管理、基金销售等。
• 子公司：东证润和资本管理有限公司、上海东祺投资管理有限公司、东证期货国际（新加坡）私人有限公司。
• 金融科技：公司以金融科技助力衍生品发展，打造研究和技术两大核心竞争力。

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